El primer fons monetari data del 1971 i es va crear als Estats Units. Des de llavors, la indústria ha canviat i ha crescut a nivells inimaginables. Aquest creixement durant dècades es deu a diverses raons. Una és que els fons monetaris són elements clau als mercats financers, ja que es podria dir que són l’oli que greix tot el seu enorme engranatge. Una altra és que són productes molt interessants per als inversors, pel fet que compleixen dues funcions vitals a qualsevol cartera d’inversió: generar rendiments recurrents i preservar el capital.
Aquest creixement continuat, això sí, ha tingut alts i baixos. Un dels punts més baixos va ser just abans de la pandèmia, també durant ella, quan els tipus d’interès estaven en negatiu. Però en els últims anys han tornat a enlairar-se amb força, gràcies a les pujades de tipus. Un impuls que ha permès a la indústria dels fons monetaris atraure un gran nombre d’inversors i superar el valor agregat dels sis bilions de dòlars.
Índex de contingut
ToggleQuè és un fons monetari?
Un fons monetari és un vehicle d’inversió col·lectiu que inverteix en allò que es coneix com a mercat monetari: és a dir, lletres, bons i altres tipus d’actius (generalment de deute) a molt curt termini de governs o empreses amb molt ràting. La clau està en aquesta última part, ja que si se superen els sis mesos de durada (alguns autors accepten fins a 12 mesos), en general s’entén que aquests fons ja no són monetaris, sinó un tipus especial o directament de renda fixa.
Com funciona un fons monetari?
El funcionament d’un fons monetari és molt senzill, perquè els actius que els conformen estan limitats tant per la qualificació com pel termini. En resum, se centren en aquells d’alta qualitat i amb venciments de pocs mesos provinents de tres mercats principalment.
- El mercat monetari de deute públic, és a dir, deute emès per governs.
- Mercats monetaris interbancaris: abasta el mercat on es financen els bancs i estan compostos per diferents actius (a curt termini) com a operacions de crèdit, préstecs, derivats, swaps de tipus d’interès, dipòsits interbancaris i altres productes financers el període de venciment dels quals sigui màxim d’una setmana.
- Mercat de deute corporatiu: es tracta de pagarés d’empreses que tenen alta qualitat creditícia.
Avantatges dels fons monetaris per als inversors
Com hem vist, un gran nombre d’inversors arriben fins als fons monetaris atrets pels grans avantatges. Entre elles podem destacar:
- Diversificació: en invertir en actius de molt curta durada, el que estem fent és ampliar el rang de cartera, que moltes vegades està molt enfocat a llarg termini. Per això, els fons monetaris són una bona elecció per complementar la cartera d’inversió. A més, solen tenir un risc potencial menor a causa de les seves característiques de termini i qualificació.
- Liquiditat: les posicions sempre es poden vendre a mesura que sorgeixi la necessitat de tenir els diners disponibles, d’aquí a uns dies hàbils. En aquest cas, cal anar amb compte que el seu valor no sigui menor que el que hem pagat per ell, ja que fluctua.
- Baixa volatilitat: el mateix fet que estiguin formats per actius a curt termini i amb una qualificació molt alta els converteix en productes el valor dels quals al mercat oscil·la molt poc. En altres paraules, la volatilitat és molt baixa. Al capdavall, és lògic, perquè en tan poc temps alguns vencen en setmanes, és difícil que la situació d’un país o d’una empresa solvent canviï dràsticament.
- Actius refugi: un altre dels seus grans avantatges és que atorguen seguretat als inversors en moments difícils. D’una banda, perquè l’elevada qualificació dels seus actius els fa menys propensos a les pèrdues en moments d’incertesa. De l’altra, perquè quan les coses van malament se solen beneficiar d’uns interessos més elevats i els fan més rendibles. Especialment, quan hi ha inflació elevada.
El moment dels fons monetaris
L’any passat va ser sens dubte un dels millors anys per als fons monetaris. De fet, el patrimoni de tots ells havia crescut un 25% només a Espanya. Darrere d’aquest increment de la demanda dels inversors no només hi ha les característiques anteriors, sinó també que oferien una rendibilitat elevada. En termes generals, la rendibilitat d’aquests productes sol seguir el rastre de l’Eonia (‘Euro OverNight Index Average’), que ara s’ha anomenat ESTER, i és l’índex que representa la mitjana ponderada de totes les operacions de préstec a un dia sense garantia al mercat interbancari, realitzades a la Unió Europea.
L’ESTER va aconseguir valors històricament alts a la tardor del 2023 i encara hi continua. De fet, al llarg del mes d’abril la seva mitjana ha estat per sobre del 3,9% de rendiment, cosa que el situa molt per sobre d’altres productes conservadors com a dipòsits o comptes remunerats i guanya amb molt marge a la inflació, que ja és a prop del 2%.
Invertir en fons monetaris de manera senzilla: carteres de bons
Com heu vist, els beneficis d’invertir en fons monetaris són molts i potser us han convençut a fer-ho. Tot i això, tingues en compte que pot ser complex en algunes ocasions. En primer lloc, perquè n’hi ha un nombre molt elevat i no se sap per endavant quin pot funcionar millor o pitjor. En segon lloc, perquè els intermediaris o les plataformes que utilitzes per adquirir-los solen cobrar comissions elevades, cosa que en redueix la rendibilitat total.
No obstant això, hi ha una alternativa amb què et pots beneficiar dels millors fons monetaris elegits per experts i amb unes comissions reduïdes. Aquesta alternativa és la inversió en carteres de bons que us proposen alguns roboadvisors, gestors automatitzats de carteres, que estan formades per fons d’inversió indexats que acumulen rendibilitat i que són traspassables, cosa que permet diferir la fiscalitat. Amb això, et pots beneficiar de tots els avantatges dels fons monetaris, mentre que la seva contractació es torna més senzilla.
Cartera de bons d’inbestMe: la millor opció per invertir en fons monetaris
Una d’aquestes plataformes amb què podràs incorporar aquests productes a la teva cartera és inbestMe, un roboadvisor amb més de cinc anys d’experiència a Espanya i que compta amb una oferta elevada de productes d’inversió. En concret, la firma té dues carteres diferents per a fons de renda fixa: una Prudent, per als inversors més conservadors que volen obtenir una rendibilitat pels seus diners a través de productes de deute a curt termini; i una altra anomenada “Atrevida” que inverteix en bons a més llarg termini i que incorpora també fons monetaris, precisament per reduir la volatilitat dels actius de deute a més llarg termini.
Totes dues, al seu torn, tenen diferents opcions de carteres en funció de la divisa que prefereixis o altres especificacions, encara que totes estan creades per generar rendibilitat mentre es conserva el capital. Així, si estàs interessat en aquest tipus de productes i vols fer-ho amb el millor equip visita inbestMe i comença a multiplicar els teus estalvis.