La FED manté els tipus, la TIR de la Cartera Estalvi en USD en el 3,25%

La FED manté els tipus d’interès al voltant del 3,5%.

Ahir, la Reserva Federal va mantenir els tipus d’interès sense canvis en el rang del 3,5%-3,75%.

Val la pena recordar que els tipus van començar en el 0%-0,25% durant la pandèmia, abans d’assolir un màxim del 5,25%-5,50% en el posterior cicle d’enduriment, i després es van reduir fins als nivells actuals una vegada que la inflació va estar sota control, encara que continua sense situar-se en l’objectiu a llarg termini del 2%.

Tot i que Warsh havia estat escollit per l’Administració Trump amb el mandat clar de retallar els tipus d’interès, les expectatives del mercat d’una pujada de tipus havien augmentat durant les últimes setmanes, principalment a causa de les pressions inflacionistes derivades dels preus del petroli i d’alguns segments de la cadena de producció de la intel·ligència artificial.

La decisió de mantenir els tipus sense canvis es va prendre per 9 vots a 3: Logan, Hammack i Kashkari van votar a favor d’un augment de 25 punts bàsics.

La nova era de la FED: menys comunicació i més incertesa

La decisió i l’escarit comunicat no van alterar gaire els mercats.

Tanmateix, la roda de premsa de Warsh sí que ho va fer: tot i que va reafirmar el seu compromís amb l’objectiu del 2%, no va oferir certeses sobre un nou moviment dels tipus i va afirmar que s’hauria de permetre que el mercat seguís el seu curs sense interferències. L’augment dels rendiments reals dels bons ja equival a un enduriment en línia amb el que es considera apropiat.

Això marca un canvi significatiu respecte al marc dels últims anys, durant els quals el banc central ha intentat guiar els mercats de manera constant i els mercats han prestat més atenció a les paraules dels banquers centrals que a l’evolució real de l’economia.

La reacció del mercat va ser força clara: els rendiments dels bons governamentals a curt termini van baixar, mentre que els rendiments a llarg termini van pujar. No estan impulsats per les mateixes variables macroeconòmiques. Els rendiments a curt termini depenen de les decisions del banc central sobre els tipus oficials i van baixar perquè el mercat ara dubta que la FED de Warsh vulgui apujar els tipus. Els rendiments a llarg termini estan impulsats per les expectatives d’inflació i van pujar perquè el banc central podria estar menys decidit a contenir la dinàmica dels preus del que es pensava.

Per ara, la presidència de Warsh deixa moltes preguntes obertes. El president ha optat per comunicar-se menys amb els mercats, i això genera moltes incerteses. No està clar si està realment decidit a contenir la inflació, tal com va declarar en les seves primeres aparicions públiques, o si continuarà sotmès a pressions polítiques que l’empenyin cap a retallades dels tipus.

En qualsevol cas, sempre és preferible no donar massa importància a la reacció immediata del mercat davant les paraules d’un banquer central. En general, els actius financers prefereixen els tipus baixos als alts, de manera que la decisió de no apujar-los és positiva. Dit això, això només es manté si es conserva la credibilitat del banc central a l’hora de contenir la inflació en cas que sigui realment necessari. Les pròximes setmanes estaran determinades per l’equilibri entre aquests dos factors.

La TIR de la Cartera Estalvi en USD es manté en el 3,25%

Mentre els tipus oficials es mantinguin en els nivells actuals, la Cartera Estalvi en dòlars d’inbestMe manté una TIR variable del 3,25%.*

*Nota important: per a un inversor la vida financera del qual estigui denominada principalment en euros, contractar una cartera en dòlars implica assumir risc de divisa.

L’estabilitat dels tipus oficials permet que la Cartera Estalvi en dòlars continuï oferint una rendibilitat atractiva per gestionar la liquiditat i el fons d’emergència en aquesta divisa. Tot i que el seu objectiu principal no és superar la inflació a llarg termini, sí que constitueix una alternativa eficient davant de moltes opcions tradicionals d’estalvi.

Més enllà de la rendibilitat, la Cartera Estalvi USD d’inbestMe presenta avantatges diferencials:

• Rendibilitat vinculada a la FED: la TIR és variable i evoluciona d’acord amb els tipus d’interès oficials fixats per la Reserva Federal.
• Interès compost automàtic: la rendibilitat s’acumula de manera contínua, sense necessitat de renovacions ni de buscar constantment noves ofertes.
• Eficiència fiscal: la tributació es difereix fins al moment del reemborsament.
• Sense terminis ni permanència: els diners continuen disponibles sense compromisos temporals ni penalitzacions.
• Accessible des de 5.000 € o $: sense necessitat de contractar altres productes o serveis addicionals.
• Cobertura del FOGAIN i custodi internacional: una estructura dissenyada per oferir un nivell elevat de seguretat patrimonial.

Les Carteres Estalvi són especialment adequades per gestionar la liquiditat i el fons d’emergència. Tanmateix, per a objectius d’inversió a mitjà i llarg termini, pot ser convenient complementar-les amb altres solucions que permetin aspirar a una rendibilitat potencial superior.

Quina cartera s’adapta millor a la teva situació?

La cartera ahorro es una herramienta muy eficiente para preservar liquidez y gestionar el fondo de emergencia. Sin embargo, si tu objetivo es hacer crecer tu patrimonio a largo plazo, inbestMe dispone de alternativas más adecuadas y complementarias:

• Carteres Objectiu i Carteres de Bons (en euros i dòlars): per a aquells que volen fixar un rendiment esperat durant un període determinat i poden assumir una mica més de risc.
• Carteres de Fons Indexats: l’opció més adequada per a horitzons de mitjà i llarg termini, amb expectatives de rendibilitat superiors a la inflació.
• Carteres de Plans de Pensions: especialment dissenyades per planificar la jubilació, combinant potencial de creixement i avantatges fiscals.

Per determinar quina combinació de carteres s’adapta millor als teus objectius financers, descobreix el teu pla d’inversió personalitzat a inbestMe. En molts casos, la millor solució consisteix a combinar diverses carteres per cobrir simultàniament les necessitats de liquiditat, estalvi i inversió a llarg termini.