A inbestMe, creiem fermament que és millor evitar el market timing i animem els nostres clients a adoptar aquest enfocament per invertir amb èxit.
Nota: “Market Timing” podria traduir-se com “cronometrar el mercat” o buscar l’objectiu d’encertar els millors moments per invertir al mercat borsari. A inbestMe intentem evitar els anglicismes quan escrivim en castellà, però creiem que en aquest cas i després d’aquesta explicació continuarem amb l’anglicisme, ja que aquest és ben conegut.
Què és el Market Timing?
El market timing és una estratègia d’inversió que implica intentar comprar i vendre valors per maximitzar les rendibilitats predient els moviments del mercat. Normalment, vol dir ser capaç d’endevinar quan els preus de les accions estan en mínims (o baixos) i vendre idealment quan estan en màxims. Tot i això, el market timing sovint no és una elecció d’inversió sàvia. Mantenir massa efectiu en un compte corrent, aturar les aportacions periòdiques al nostre pla d’inversió durant períodes difícils o desinvertir durant una correcció del mercat o un mercat a la baixa són tot formes conscients o molt sovint inconscients de market timing i en realitat molt poc controlables i que en general donen pitjors resultats que mantenir invertit.
Per què evitar el Market Timing?
El principal problema del market timing és que és impossible encertar de manera consistent. Això és especialment cert quan el portem a l’extrem: exemple, vendre les nostres inversions i quedar-se en efectiu per evitar un mercat baixista o una correcció important.
Això és més evident si pensem que tenir èxit al market timing requereix encertar dues vegades: primer, triar el millor moment per desinvertir i, segon, identificar el moment òptim per tornar al mercat. Els errors en el moment d’entrada i sortida poden ser molt costosos. Els millors dies del mercat sovint tenen lloc durant les recessions més dures, i perdre fins i tot un sol dia pot afectar dràsticament el valor del capital a llarg termini.
El Market Timing té un gran cost
Nombrosos estudis mostren que estar temps al mercat (estar invertit) supera el market timing. Hi ha nombrosos estudis que demostren que perdre’s només uns quants dels millors dies del mercat pot reduir significativament les rendibilitats mitjanes d’un inversor al llarg del temps. Molts dels millors dies per als inversors tenen lloc durant recessions o mercats baixistes, mentre que alguns dels pitjors dies succeeixen durant mercats alcistes.
Hi ha múltiples estudis que demostren aquestes estadístiques com aquest de Vanguard Europe.
En aquest estudi s’observa que 12 dels vint millors dies de negociació des dels anys vuitanta van passar en anys que van acabar en negatiu, i 6 dels vint pitjors van passar en anys que van acabar en positiu.
També determina l’estudi que com més temps estàs desinvertit més probabilitats tens de quedar-te per sota de la mitjana (en una cartera 60/40 equivalent a un perfil 6 a inbestMe) i la pèrdua de rendibilitat és més alta com més temps s’està desinvertit, des del 0,9% (un mes fora del mercat) fins al 9,1% (dotze mesos fora del mercat).
Demostrem aquest efecte fins i tot en les crisis recents.
Determina el teu objectiu i segueix el teu pla
A inbestMe, som conscients de les dificultats de predir les dinàmiques del mercat a curt termini. Per això, construïm carteres ben diversificades basades en previsions a mitjà i llarg termini, que generalment són més fiables. I recomanem romandre invertits al llarg del temps.
Amb la confiança de prop de 9.000 comptes gestionats i 200 milions d’euros sota gestió, oferim una gestió basada en la indexació i l’automatització a baix cost. Adaptem els nostres serveis a les necessitats i perfils de risc dels nostres clients, proporcionant la claredat i tranquil·litat necessàries per navegar al volàtil món dels mercats financers.
Animem els nostres clients a segmentar els seus objectius i després a romandre invertits en tots els diferents comptes, fins i tot en els moments més difícils, prioritzant el creixement a mitjà i llarg termini.
No és la primera vegada que parlem d’aquest tema de forma més o menys directa i en pots veure més en els posts següents:
- Invertir de cop, promitjant o fent timing… en les crisis recents
- És millor estar invertit tot el temps que intentar encertar el timing del mercat?
- Com afrontar un mercat baixista?
- Què fer front a la volatilitat actual dels mercats?
- Per què deixar d’invertir en moments d’incertesa és un error?
- Els mercats financers baixen ràpid, però pugen més i més temps
