A l’actual entorn financer, marcat per una evolució contínua, els inversors han de considerar una sèrie de factors clau en decidir en quins bons invertir.
Els bons, emesos tant per governs com per corporacions, ofereixen una alternativa d’inversió amb un perfil de risc generalment baix. Tot i això, la seguretat i el rendiment d’aquests actius depenen de diversos elements, com l’emissor, el tipus de bo i la seva sensibilitat a les fluctuacions del mercat, entre d’altres.
A continuació, s’explicarà al següent article, els principals tipus de bons disponibles per a inversió, analitzant-ne les característiques i el comportament.
En quins bons invertir: Tipus i característiques clau per triar amb seguretat
La dinàmica dels bons pot no ser ben clara per a molts inversors, especialment en el cas dels bons corporatius o privats. A diferència dels bons governamentals, aquests solen tenir estructures i condicions més complexes, cosa que pot generar certs dubtes.
Per aquesta raó, és crucial entendre com funcionen abans de decidir en quins bons invertir, ja que cada tipus té riscos i beneficis propis. Els principals bons privats i governamentals per invertir són els següents:
- Bons de l’Estat: Aquests bons, emesos pel Tresor o el Govern nacional, tenen terminis que oscil·len entre dos i cinc anys, i és comú a Espanya un rang de tres a cinc anys. Són considerats una de les inversions més segures pel fet que un incompliment implicaria un impagament nacional, cosa que portaria a una crisi econòmica greu.
En comparar amb altres alternatives d’inversió, són atractius per la seva estabilitat. Ofereixen pagaments d’interessos periòdics, que poden ser trimestrals, semestrals o anuals, mentre que el capital es torna al venciment. Pels qui es pregunten en quins bons invertir, els bons de l’Estat representen una opció sòlida i fiable.
- Bons corporatius: Són una opció d’inversió atractiva per als inversors que volen diversificar la seva cartera més enllà de les accions. Aquests bons, emesos per empreses, es fan servir per finançar projectes, expansions o refinançar deutes.
A diferència dels bons de l’Estat, ofereixen rendiments més alts, a causa del risc més alt associat amb el crèdit de l’empresa emissora. Aquest major rendiment pot ser atractiu per als inversors disposats a assumir més risc a la recerca de més retorns.
- Bons a perpetuïtat: Són un tipus d’instrument d’inversió que no té data de venciment. Això vol dir que l’emissor paga interessos a l’inversor de manera indefinida i no està obligat a tornar el capital inicial. Es consideren una forma d’inversió a llarg termini que ofereix ingressos periòdics continus.
- Bons convertibles: També coneguts com a instruments financers híbrids, combinen característiques de deute i capital. Permeten als inversors convertir aquests bons en accions de l’empresa emissora sota certes condicions preestablertes.
Per als qui es pregunten en quins bons invertir, els bons convertibles brinden la possibilitat de beneficiar-se del potencial de creixement de l’empresa emissora. A més, a diferència d’una inversió directa en accions, els bons convertibles proporcionen una protecció inherent contra la depreciació del preu de l’acció, ja que continuen pagant interessos i tenen prioritat sobre les accions en cas de liquidació.
- Bons amb cupó zero: Són bons que no paguen interessos periòdics. En lloc d’això, es venen a un preu inferior al valor nominal i la rendibilitat s’obté quan es torna el valor total al venciment.
Per exemple, imagina que compres un bo amb cupó zero per 800 euros, i el valor nominal és de 1.000 euros. Al venciment, rebràs 1.000 euros, cosa que significa que la teva rendibilitat és la diferència entre el preu de compra i el valor nominal.
- Bons d’interès variable: Ajusten la taxa d’interès al llarg del temps en funció d’índexs de referència, com ara la taxa LIBOR o la taxa dels bons del Tresor a curt termini. Aquest ajustament repercuteix en el pagament dels interessos, que poden augmentar o disminuir segons les fluctuacions del mercat.
Ofereixen protecció contra la inflació i el risc de taxes d’interès en augment. A mesura que les taxes d’interès del mercat pugen, la taxa d’interès d’aquests bons també s’ajusta, cosa que pot portar a pagaments d’interessos més grans per a l’inversor.
- Bons subordinats: Si no saps en quins bons invertir, pots considerar els bons subordinats. Aquests bons tenen una prioritat de pagament inferior en cas de fallida o liquidació de l’empresa emissora, cosa que significa que es paguen després d’altres deutes i obligacions.
Això no obstant, aquest risc addicional es compensa amb un rendiment potencialment més alt en comparació dels bons ordinaris. És a dir, a causa de la major incertesa i risc associats amb la seva posició a la jerarquia de pagaments, els emissors compensen els inversors amb taxes d’interès més atractives.
Principals factors a tenir en compte en seleccionar en quins bons invertir
Ara que ja tens una visió ampliada sobre la gran varietat de bons que hi ha actualment, és important analitzar els factors que cal considerar al moment de seleccionar en quins bons invertir. Els principals són els següents:
- Durada del bo: Com més gran sigui la durada, més sensible serà aquest a les fluctuacions de mercat. Per tant, és crucial avaluar si la durada del bo és adequada per al vostre perfil d’inversió. Depenent de l’entorn econòmic i de les teves metes específiques, podreu decidir si un bo amb una durada més llarga o més curta s’ajusta millor a les vostres necessitats.
- Rendiment o rendibilitat de la inversió: Abans de triar, compara la rendibilitat de la inversió entre els diferents bons disponibles. Aquest retorn el pots analitzar considerant la taxa d’interès o rendiment percentual i pot variar segons el tipus de bo, la qualitat creditícia de l’emissor i les condicions del mercat.
- Qualificació creditícia de l’emissor: Investiga l’empresa que emet el bo, com opera i quina és la capacitat per complir les obligacions. Això us donarà una visió sobre la seva solidesa financera i el risc associat amb el bo.
- Situació econòmica actual: Entendre el context econòmic actual del mercat és clau. Depenent de les condicions financeres podràs prendre una decisió segura. Per exemple, en temps d’incertesa econòmica és preferible optar per bons d’Estat, mentre que quan hi ha creixement econòmic, els bons corporatius són més rendibles.
- Perspectiva d’inflació: La inflació repercuteix directament al rendiment dels bons. En entorns inflacionaris, els bons amb taxes d‟interès fixes poden perdre valor real, ja que els pagaments periòdics d‟interessos no s‟ajusten a les variacions en el nivell general de preus. En aquestes condicions, pot ser més convenient considerar bons amb taxes d’interès variables o instruments dissenyats per estar protegits contra la inflació, com els bons indexats a índexs de preus.
- Política monetària vigent: Un altre factor a analitzar és la política monetària vigent als bancs centrals, ja que aquesta repercuteix directament en el rendiment dels bons. Per exemple, en període de taxes baixes, és més rendible invertir en bons amb taxes fixes a llarg termini, no obstant això, hi ha projeccions sobre augment de taxes, els bons d’interès variable, pot ser una millor opció.
Simplifica la teva inversió en bons amb inbestMe
La renda fixa torna a ser una opció interessant, però invertir directament en bons individuals o lletres del tresor pot ser tediós i poc eficient fiscalment. Amb inbestMe, tens accés a carteres de bons dissenyades per experts que combinen simplicitat, diversificació i alt rendiment.
Les nostres Carteres de Bons Indexades estan optimitzades segons el teu perfil: ja sigui una Cartera Prudent, amb venciments curts i menor volatilitat, ideal per preservar capital; o una Cartera Atrevida, amb venciments més llargs i una major TIR estimada per als que toleren una mica més de risc. A més, incloem eines com a fons monetaris i bons ISR o verds, seleccionats estratègicament per maximitzar les oportunitats del mercat.
Amb una gestió automatitzada amb el nostre comitè d’inversió, garantim una distribució eficient basada en la corba de tipus i les condicions actuals del mercat. Gràcies a això, pots obtenir el rendiment que busques sense complicacions ni despeses innecessàries.
No ho deixis per a després. Descobreix com inbestMe pot ajudar a invertir en bons de manera fàcil i efectiva, amb una solució adaptada a les teves necessitats i recolzada per un equip capdavanter en la gestió de carteres indexades.
