El Dow Jones tanca per sobre dels 40.000 punts per primera vegada a la seva història
L’índex Dow Jones Industrial Average va tancar per primera vegada a la seva història per sobre dels 40.000 punts el dia 17/05/2024, en tancar als 40.003,54 punts. Intradia ja va superar aquest nivell el dia 16/5/2024. Vegeu a l’annex una breu història i més detalls sobre l’índex conegut com el Dow.
Aquesta notícia és una mostra del vigor econòmic i de la confiança de l’inversor enmig d’una era de tipus d’interès creixents. Aquesta situació semblava impossible fa tot just dos anys, quan la Reserva Federal i tot seguit el BCE (i la majoria dels bancs centrals al món) van començar a apujar els tipus d’interès per refredar una economia sobreescalfada per les massives ajudes monetàries desenvolupades durant el període de la pandèmia per suportar l’economia.
A mesura que els mercats enfrontaven dues caigudes significatives —la primera, una inesperada crisi sanitària, i la segona, a inicis del 2022, que va donar pas a un mercat baixista de caràcter més convencional—, els principals índexs van experimentar les baixades més importants des de la caiguda de Lehman Brothers el 2008. Tot i això, el 2023, l’escenari econòmic va mostrar una notable fortalesa. L’ocupació va continuar creixent, el consum es va mantenir sòlid i la inflació es va començar a estabilitzar. Contràriament a les prediccions de molts analistes a principis del 2023, la recessió tan temuda no es va concretar, cosa que va incrementar l’optimisme entre els inversors.
Des que l’índex Dow Jones va tancar per sobre dels 30,000 punts el 4 de desembre del 2020, ha trigat 875 dies de mercat, gairebé 3.5 anys en termes de dies naturals, per augmentar aquests darrers 10,000 punts. Des del mínim aconseguit durant la crisi de la Covid-19 (baixant fins als 18,591 punts), l’índex ha registrat un impressionant increment del 115%, cosa que representa una rendibilitat anualitzada (TAE) del 20%.
Rendiment d’altres índexs clau
És cert que el Dow Jones ha perdut pes com a índex de referència als EUA i al món.
Durant aquest mateix període, altres índexs importants, ara molt més rellevants, també han mostrat una tendència similar des de l’1/1/2020 fins a mitjans de maig del 2024:
- S&P 500: Aquest índex, que inclou les 500 empreses més grans dels EUA, també ha anat fent màxims històrics, i acumula una rendibilitat del 75% en el període
- Nasdaq 100: Amb una forta concentració en tecnologia, el Nasdaq ha estat particularment beneficiat per l’auge del sector AI, amb empreses com Nvidia i Microsoft duplicant-ne el valor, impulsades per innovacions i associacions en intel·ligència artificial i acumula un 120%
- MSCI Europe ha mostrat recuperacions més moderades al voltant del 45%, però igualment positives, cosa que indica una recuperació gradual als mercats europeus.
- El MSCI World mostra una rendibilitat intermèdia, però també molt positiva del 65%.
No prestis molta atenció a la situació dels mercats i segueix el teu pla
L’evolució dels índexs borsaris sempre és un senyal de múltiples factors econòmics i empresarials. En realitat, el fet que els principals índexs borsaris superin màxims històrics és normal: els mercats baixen ràpid, però pugen més i més temps.
També periòdicament els mercats tenen correccions o situacions de mercat baixista, això també és normal, forma part dels cicles econòmics i borsaris.
No obstant això, és essencial per als inversors mantenir la perspectiva i seguir un pla d’inversió ben estructurat, passi el que passi als mercats. Tot i els impressionants números i rècords, els mercats encara enfronten desafiaments com a tipus d’interès elevats i guerres en curs tant a Ucraïna com al medi orient, o sigui que és possible que vegem correccions de nou en algun moment.
Però tenir una bona segmentació dels nostres objectius financers i fer una bona planificació és allò que ens ajudarà a navegar per aquestes dificultats i si seguim el nostre pla tenim moltes oportunitats d’aconseguir-los.
Annex: breu història sobre l’índex Dow Jones Industrial Average i el naixement dels primers índexs i fons indexats
El Dow Jones Industrial Average és un índex de capitalització ponderada de 30 accions de primera categoria que generalment són líders a la seva indústria. Ha estat un indicador àmpliament seguit del mercat de valors des de l’1 d’octubre del 1928.
És conegut com el Dow, i és un dels índexs borsaris més antics i reconeguts del món. Va ser creat per Charles Dow i el seu soci Edward Jones el 26 de maig de 1896. Originalment, l’índex va començar amb 12 empreses industrials, reflectint els sectors econòmics més importants de l’era, com ara el ferrocarril i el sucre.
Des de llavors, el Dow ha evolucionat per incloure 30 grans empreses cotitzades nord-americanes (vegeu llistat), abastant diversos sectors i representant un baròmetre significatiu de la salut econòmica i el rendiment del mercat de valors als Estats Units. Al llarg dels anys, el Dow ha estat testimoni i reflex de les principals transformacions econòmiques, crisis i recuperacions, oferint una visió històrica del dinamisme econòmic nord-americà.
Dow Jones Industrial Average no va ser el primer índex borsari. El primer índex conegut és l’índex Dow Jones Transportation Average, també creat per Charles Dow, que es va llançar el 1884. Aquest índex estava compost originalment per onze empreses de transport, incloses nou ferroviàries. Així que, mentre que el “Dow” en la seva forma industrial no va ser el primer, Charles Dow sí que va ser pioner a introduir el concepte d’índexs borsaris amb el seu índex de transport.
El primer fons indexat al qual se li va associar un índex va ser el Vanguard 500 Index Fund, també conegut com a First Index Investment Trust. Aquest fons va ser introduït per Vanguard el 1976 i estava dissenyat per replicar el rendiment de l’índex S&P 500. Aquest va ser un pas revolucionari a la inversió, ja que va permetre als inversors minoristes participar en el mercat d’accions d’una manera més accessible i amb menors costos. Es considera Jack Bogle, el fundador de Vanguard Group, i qui el va concebre com el pare de la indexació i la persona que ha estalviat més diners als inversors.
El primer fons cotitzat a borsa (ETF) indexat al Dow Jones Industrial Average, conegut com a SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA), va ser llançat, curiosament molt més tard, el 14 de gener de 1998.
