El BCE rebaixa els tipus un 0,25%
Dijous 12/09, el Banc Central Europeu va baixar els tipus d’interès oficials un 0,25% i el tipus de facilitat de dipòsit va passar del 3,75% al 3,50%.
Les últimes dades de la zona de l’euro situen la inflació en el 2,2% interanual, no gaire lluny de l’objectiu del 2% del Banc Central Europeu. Les últimes projeccions del BCE indiquen una inflació mitjana del 2,5% el 2024, del 2,2% el 2025 i de l’1,9% el 2026.
Cal esmentar que la dinàmica dels preus continua mereixent molta atenció. Els augments dels preus dels serveis i la inflació salarial continuen sent elevats, però mostren alguns signes de desacceleració.
La situació s’està normalitzant lentament després del xoc de la pandèmia que va portar la inflació a un màxim del 10,7% a l’octubre del 2022. Aquest augment va estar determinat per la combinació d’una sèrie de causes, com l’augment dels preus de la energia, el mal funcionament de les cadenes de subministrament mundials i laugment de la demanda després de la pandèmia.
El que fan els bancs centrals quan augmenta la inflació és fer pujar els tipus d’interès. Això sol tenir l’efecte d’encarir el finançament i alentir l’economia i la inflació. Aquest procés, que es coneix com a transmissió de la política monetària, opera amb endarreriments que no es comprenen del tot. La teoria econòmica es limita a dir que són “llargs i variables”.
A hores d’ara, de tota manera, sembla que l’alentiment de la inflació permet als bancs centrals baixar els tipus d’interès oficials. Probablement la Reserva Federal farà el mateix la setmana que ve.
La TIR (Variable) de les nostres Carteres Estalvi en Euro baixa al 3,10%
Les nostres carteres d’estalvi ofereixen una rendibilitat que es va acumulant al mateix ritme que els tipus oficials menys els costos: per això en diem TIR variable (Taxa Interna de Rendiment). La TIR (variable) anterior era del 3,35%. Després de la retallada, baixarà al 3,10% per al nivell de capital més baix, tal com calculem la TIR variable de la Cartera Estalvi a partir del 16/09/2024. Podeu veure la TIR segons el volum del compte que pot augmentar fins al 3,28% segons la taula següent:
TIR (variable) segons import invertit
| TIR (net) / Import cartera fins | € 499,999 | € 999,999 | € 4,999,999 | >5000000 |
| Cartera Estalvi a Euros a partir del 16/09/2024 | 3.10% | 3.15% | 3.25% | 3.28% |
Nota important: En el moment de redactar aquest article, la reducció del 0,25% encara no s’ha reflectit en els fons monetaris utilitzats a la nostra cartera. Això és perquè alguns actius a la cartera dels fons encara tenen rendiments vinculats als tipus anteriors. Sempre hem actuat amb prudència a la comunicació relacionada amb el càlcul de la TIR efectiva variable. En casos d’augments, no hem anunciat el canvi fins que no es reflecteixi efectivament. Pel que fa a les reduccions, preferim ser cautelosos i anunciar la baixa per endavant, encara que encara no es vegi completament reflectida en els fons monetaris utilitzats, anticipant-nos al que passarà en pocs dies.
Recordem que aquesta és la TIR (variable) que raonablement es pot esperar obtenir en un any si els tipus romanen en aquest nivell. No hi ha altres efectes adversos en el valor de la cartera. L’únic canvi és que ara els interessos s’acumularan a un ritme lleugerament menor. Com ja hem publicat de manera reiterada, la TIR de la nostra Cartera Estalvi continua sent una de les remuneracions més competitives que podreu trobar per als vostres estalvis immediats o el vostre fons d’emergència. Històricament, la nostra Cartera Estalvi en Euros ha tingut una rendibilitat mitjana gairebé un 1% superior als tipus d’interès dels dipòsits, segons s’observa al gràfic següent. Aquesta diferència era del 0,8% a l’última dada disponible del Banc d’Espanya (juliol 2024).
Carteres Objectiu (TIR 3,4%) i Carteres de Bons (fins a 4%)
138 / 5,000
A inbestMe l’única cartera enfocada a l’estalvi immediat o el fons d’emergència és la Cartera Estalvi per la flexibilitat i el baix risc.
Per a l’estalvi que puguis invertir i comprometre a un termini predeterminat, a inbestMe llancem ja fa uns mesos Carteres Objectiu amb venciments 12/2025, 4/2026, 12/2026 i 12/2027 amb rendibilitats objectiu fins al 3,4%*. Si les consideres, assegura’t abans que estàs convençut que no necessites els diners fins a aquest venciment (encara que la retirada és flexible, abans del venciment pots no obtenir la rendibilitat objectiu.
Si el teu termini d’inversió continua sent a curt o mitjà termini, però recentment hem determinat més indeterminat les nostres Carteres de Bons amb TIRs que arriben fins al 4%* per a la cartera de bons agressiva.
*Nota important: aquestes rendibilitats objectiu o TIRs són les últimes calculades el dia 30/08/2024 i estan subjectes a canvis. A les pàgines corresponents a cada cartera pots veure’n més detalls.
