El BCE baixa els tipus oficials un 0,25%, la Cartera Estalvi EUR al 2,10%

A la reunió recent del 6 de març, el BCE (Banc Central Europeu) va tornar a retallar els tipus d’interès en un 0,25%. El tipus d’interès de la facilitat de dipòsit es va reduir fins al 2,5%, fet que suposa una reducció total de 150 punts bàsics (1,50%) des del màxim del 4% (setembre 2023).

La decisió estava àmpliament anticipada. L’interès es va centrar en l’orientació futura de les polítiques del banc central, especialment en vista dels debats sobre nous programes de despesa a gran escala en infraestructura a Alemanya i la possibilitat d’un rearmament europeu, que podria mobilitzar fins a 800.000 milions d’euros.

S’espera que les inversions finançades amb deute arribin a l’economia, produint potencialment un efecte positiu en el creixement i revifant la pressió a l’alça sobre els preus. Per tant, aquests esdeveniments poden afectar l’‟’evolució futura dels tipus d’interès.

El missatge més rellevant de la comunicació del BCE va ser que la política monetària es considera ara “significativament menys restrictiva” després de les retallades fetes.

Si la política monetària es considera molt menys restrictiva, vol dir que hi ha menys necessitat de continuar retallant els tipus per fer-la neutral. Així, sense comprometre’s, el BCE ha obert la porta a una pausa en les retallades de tipus, cosa que seria apropiada en aquest moment, ateses les noves polítiques fiscals expansives que estan debatent els governs aquests dies.

Cal destacar que la Reserva Federal també ha fet una pausa a les retallades de tipus per ara per avaluar millor l’impacte de les noves polítiques econòmiques implementades per Trump.

La TIR (Variable) de les nostres Carteres Estalvi en Euro baixa al 2,10%

Les nostres carteres d’estalvi ofereixen una rendibilitat que es va acumulant al mateix ritme que els tipus oficials menys els costos: per això en diem TIR variable (Taxa Interna de Rendiment). La TIR (variable) anterior era del 2,35%. Després de la retallada, baixarà al 2,10% per al nivell de capital més baix, tal com calculem la TIR variable de la Cartera Estalvi, a partir del 10/03/2025. La TIR segons el volum del compte que pot augmentar fins al 2,15% per a imports de més de 1.000.000 € o de 2,28% a partir de 5.000.000 € (per l’efecte de reducció de les comissions de gestió d’inbestMe).

Nota important: En el moment de redactar aquest article, la reducció del 0,25% encara no s’ha reflectit en els fons monetaris utilitzats a la nostra cartera. Això és perquè alguns actius a la cartera dels fons encara tenen rendiments vinculats als tipus anteriors. Sempre hem actuat amb prudència a la comunicació relacionada amb el càlcul de la TIR efectiva variable. En casos d’augments, no hem anunciat el canvi fins que no es reflecteixi efectivament. Pel que fa a les reduccions, preferim ser cautelosos i anunciar la baixa per endavant, encara que encara no es vegi completament reflectida en els fons monetaris utilitzats, anticipant-nos al que passarà en pocs dies.

Recordem que aquesta és la TIR (variable) que raonablement es pot esperar obtenir en un any si els tipus romanen en aquest nivell. No hi ha altres efectes adversos en el valor de la cartera. L’únic canvi és que ara els interessos s’acumularan a un ritme lleugerament menor. Com ja hem publicat de manera reiterada, la TIR de la nostra Cartera Estalvi continua sent una de les remuneracions més competitives que podreu trobar per als vostres estalvis immediats o el vostre fons d’emergència. Històricament, la nostra Cartera Estalvi a Euros ha tingut una rendibilitat mitjana 1,5 vegades superior als tipus d’interès dels dipòsits. Des del seu llançament, la Cartera Estalvi ha acumulat un 6,4% de rendibilitat davant del 4,6% que hagués acumulat el dipòsit mitjà a un any, és a dir, una diferència d’1,8 punts percentuals, com s’observa al gràfic següent.

Carteres Objectiu: fixa una rendibilitat objectiu propera al 10% (TIR 2,6%)

A inbestMe l’única cartera enfocada a l’estalvi immediat o el fons d’emergència és la Cartera Estalvi, per la flexibilitat i el baix risc.

Per a l’estalvi que puguis invertir i comprometre a un termini predeterminat, a inbestMe oferim les Carteres Objectiu amb venciments 12/2026, 12/2027, 11/2028 i 12/2028. Amb una cartera objectiu pots arribar a fixar una rendibilitat objectiu acumulada de fins al 9,9% i amb rendibilitats anualitzades objectiu de fins al 2,6% en EUR*. Per considerar-les, assegura’t abans que no necessites els diners fins a aquest venciment (encara que la retirada és flexible, abans del venciment pots no obtenir la rendibilitat objectiu). Una cartera objectiu és especialment útil per als inversors que tenen una meta definida dins dels propers anys.

Suposem que necessiteu 100.000 euros per comprar una casa en 4 anys. En aquest cas, seria molt útil tenir una certesa raonable sobre el rendiment que obtindràs de la teva cartera per assegurar-te que aquests 100.000 euros estaran disponibles quan els necessitis. No seria aconsellable invertir tots els diners en accions, ja que una cartera d‟accions pot fluctuar molt en el temps. Seria millor tenir una cartera objectiu, en què el rendiment es pot saber per endavant. Aquesta opció també seria més adequada que una cartera de bons tradicional, en què el rendiment pot fluctuar amb el temps. Fins i tot podria ser més segura que una cartera estalvi, ja que la TIR és desconeguda de cara al futur. En el cas de la cartera estalvi no perdries mai per una variació negativa del capital, però no pots saber amb certesa a quin TIR creixerà els teus diners en el futur.

Carteres de bons (TIR fins a 3,8%)

Si el vostre termini d’inversió continua sent a curt o mitjà termini, però més indeterminat, també oferim Carteres de Bons, amb TIRs que arriben fins al 3,8% en EUR* per a la cartera de bons agressiva.

*Nota important: aquestes rendibilitats objectiu o TIRs són les últimes calculades el dia 28/02/2025 i estan subjectes a canvis. A les pàgines corresponents a cada cartera pots veure’n més detalls. A causa de l’augment de la corba de tipus els últims mesos, inversors amb horitzons d’inversió superiors a un any poden trobar alternatives més rendibles que les Carteres Estalvi, la rendibilitat de les quals ha disminuït.