El BCE baixa els tipus oficials un 0,25%, la Cartera Estalvi EUR a l’1,85%

El BCE retalla 25 punts bàsics (0,25%)

A la reunió d’abril del 2025, el BCE va retallar els tipus en un 0,25% addicional, i va reduir el tipus d’interès de la facilitat de dipòsit al 2,25%.

Cal recordar que els bancs centrals redueixen els tipus d’interès oficials per donar suport al creixement econòmic quan la inflació no representa una amenaça.

El repunt inflacionari que va seguir a la pandèmia s’està moderant gradualment i la inflació torna a apropar-se a l’objectiu del 2%.

Algunes incerteses significatives encara prevalen, incloent-hi la possibilitat d’una escalada a la guerra comercial, que podria tenir un impacte negatiu tant en la inflació com en el creixement econòmic.

En concret, el BCE ha advertit d’una desacceleració econòmica probable a causa de la guerra comercial global. Això és degut a la incertesa que genera la situació actual, que afecta la confiança de llars i empreses, influint en les seves decisions de consum i inversió.

Discrepància a les polítiques monetàries i cautela del BCE

A les últimes reunions, el BCE ha retallat tipus mentre que la Fed els ha mantingut estables. Trump va criticar durament Powell per no haver reduït els tipus.

El Banc Central Europeu no s’ha compromès amb moviments futurs en els tipus, però, en aquesta fase, és probable una pausa en les retallades per avaluar l’impacte econòmic tant de la guerra comercial com del proper programa d’estímul fiscal a Alemanya, que podria exercir pressions a l’alça sobre els preus.

La TIR (Variable) de les nostres Carteres Estalvi a Euro baixa a l’1,85%

Les nostres carteres d’estalvi ofereixen una rendibilitat que es va acumulant al mateix ritme que els tipus oficials menys els costos: per això en diem TIR variable (Taxa Interna de Rendiment). La TIR (variable) anterior era del 2,10%.

Després de la retallada, baixarà a l’1,85% per al nivell de capital més baix, tal com calculem la TIR variable de la Cartera Estalvi, a partir del 21/04/2025. La TIR segons el volum del compte que pot augmentar fins a l’1,90% per a imports de més de 1.000.000€ o de 2,03% a partir de 5.000.000€ (per l’efecte de reducció de les comissions de gestió d’inbestMe).

Nota important: En el moment de redactar aquest article, la reducció del 0,25% encara no s’ha reflectit en els fons monetaris utilitzats a la nostra cartera. Això és perquè alguns actius a la cartera dels fons encara tenen rendiments vinculats als tipus anteriors. Sempre hem actuat amb prudència a la comunicació relacionada amb el càlcul de la TIR efectiva variable. En casos d’augments, no hem anunciat el canvi fins que no es reflecteixi efectivament. Pel que fa a les reduccions, preferim ser cautelosos i anunciar la baixa per endavant, encara que encara no es vegi completament reflectida en els fons monetaris utilitzats, anticipant-nos al que passarà en pocs dies.

Recordem que aquesta és la TIR (variable) que raonablement es pot esperar obtenir en un any si els tipus romanen en aquest nivell. No hi ha altres efectes adversos en el valor de la cartera. L’únic canvi és que ara els interessos s’acumularan a un ritme lleugerament menor. Com ja hem publicat de manera reiterada, la TIR de la nostra Cartera Estalvi continua sent una de les remuneracions més competitives que podreu trobar per als vostres estalvis immediats o el vostre fons d’emergència.

Històricament, la nostra Cartera Estalvi a Euros ha tingut una rendibilitat mitjana 1,4 vegades superior als tipus d’interès dels dipòsits. Des del seu llançament, la Cartera Estalvi ha acumulat un 6,6% de rendibilitat davant del 4,8% que hagués acumulat el dipòsit mitjà a un any, és a dir, una diferència d’1,8 punts percentuals, com s’observa al gràfic següent.

Carteres Objectiu: fixa una rendibilitat objectiu al 9,5% (TIR 2,5%)

A inbestMe l’única cartera enfocada a l’estalvi immediat o el fons d’emergència és la Cartera Estalvi, per la flexibilitat i el baix risc.

Amb les baixades recents dels tipus d’interès del BCE, la corba de tipus ha deixat d’estar invertida. Això significa que els tipus dinterès del mercat són més alts quan més llarg sigui el termini.

Per a l’estalvi que puguis invertir i comprometre a un termini predeterminat, a inbestMe oferim les Carteres Objectiu amb venciments 12/2026, 12/2027, 11/2028 i 12/2028. Amb una cartera objectiu pots arribar a fixar una rendibilitat objectiu acumulada de fins al 9,5% i amb rendibilitats anualitzades objectiu de fins al 2,5% en EUR*.

Per considerar-les, assegura’t abans que no necessites els diners fins a aquest venciment (encara que la retirada és flexible, abans del venciment pots no obtenir la rendibilitat objectiu). Una cartera objectiu és especialment útil per als inversors que tenen una meta definida dins dels propers anys.

Suposem que necessiteu 100.000 euros per comprar una casa en 4 anys. En aquest cas, seria molt útil tenir una certesa raonable sobre el rendiment que obtindràs de la teva cartera per assegurar-te que aquests 100.000 euros estaran disponibles quan els necessitis. No seria aconsellable invertir tots els diners en accions, ja que una cartera d‟accions pot fluctuar molt en el temps. Seria millor tenir una cartera objectiu, en què el rendiment es pot saber per endavant. Aquesta opció també seria més adequada que una cartera de bons tradicional, en què el rendiment pot fluctuar amb el temps. Fins i tot podria ser més segura que una cartera estalvi, ja que la TIR és desconeguda de cara al futur. En el cas de la cartera estalvi no perdries mai per una variació negativa del capital, però no pots saber amb certesa a quin TIR creixerà els teus diners en el futur.

Carteres de bons (TIR fins a 3,9%)

Si el vostre termini d’inversió continua sent a curt o mitjà termini, però més indeterminat, també oferim Carteres de Bons, amb TIRs que arriben fins al 3,8% en EUR* per a la cartera de bons agressiva.

*Nota important: aquestes rendibilitats objectiu o TIRs són les últimes calculades el dia 1/04/2025 i estan subjectes a canvis. A les pàgines corresponents a cada cartera pots veure’n més detalls. A causa de l’augment de la corba de tipus els últims mesos, inversors amb horitzons d’inversió superiors a un any poden trobar alternatives més rendibles que les Carteres Estalvi, la rendibilitat de les quals ha disminuït.

Carteres diversificades de fons indexats

Per invertir prioritzant l’acumulació de capital les nostres carteres de fons indexats (o ETFs) (10 perfils) combinant diferents proporcions de renda fixa/renda variable són les més adequades per beneficiar-se de rendiments més elevats amb una diversificació molt alta. El termini mínim que cal considerar és de 3 anys.

Carteres diversificades de plans de pensions

Per complementar la jubilació les nostres carteres de plans de pensions són les més adequades.

Recordem que tenen limitada la liquiditat (jubilació, malaltia greu, invalidesa, oa partir dels 10 anys). Ara només es poden aportar i desgravar de la base imposable 1.500€ anuals a plans de pensions individuals.

Per totes dues raons podem decidir complementar el nostre objectiu de jubilació amb carteres de fons indexats o amb plans de pensions d’empresa si hi tenim accés.