L’oferta de carteres d’inbestMe supera les 150 combinacions possibles, tenint en compte tipus de cartera, tipus d’actiu, perfils de risc, estils d’inversió i divisa.
A inbestMe portem anys publicant la rendibilitat històrica de les nostres carteres amb un objectiu molt concret: ajudar a entendre com es comporten diferents estratègies d’inversió al llarg del temps.
Ara hem fet un pas més.
No només hem millorat el disseny i la claredat visual d’aquesta pàgina; hem evolucionat la nostra històrica pàgina de rendibilitats i l’hem convertit, a més, en un comparador de carteres indexades.
La principal novetat és la possibilitat de realitzar comparacions directes entre carteres sota criteris homogènies, evitant anàlisis parcials o esbiaixades.
Atès el nombre de combinacions disponibles —més de 150 carteres indexades— i no conèixer cap altre servei amb aquest nivell d’amplitud i detall, creiem que es tracta del comparador de carteres indexades més complet d’Espanya (i probablement del món), permetent contrastar perfils de risc, tipus d’actiu, tipus de cartera, estils d’inversió i divisa.
A continuació, et mostrem aquestes funcionalitats amb més detall i per què poden resultar útils per a l’inversor.
1. Comparar perfils de risc
La comparació més habitual és per perfil de risc.
El comparador permet veure, en un mateix gràfic, l’evolució d’una cartera conservadora davant d’una més agressiva.
En el gràfic següent es compara un perfil 9 amb un perfil 7 de les nostres carteres de fons indexats.
Això permet observar amb claredat comparant (perfil 9 contra 7):
- Com augmenta la rendibilitat anualitzada (TAE) en assumir més risc: 8,5% vs 6,6%.
- Com creixen la volatilitat (11,6% vs 9,7%) i les pèrdues màximes (-29,4% vs -24,7%).
- Quina diferència real es produeix a llarg termini: una rendibilitat acumulada del 110,4% vs 79,1%, sempre que es tingui la capacitat d’assumir més volatilitat i un horitzó temporal llarg.
2. Comparar per tipus d’actiu
A inbestMe construïm carteres principalment amb dos tipus d’actiu: fons indexats i ETFs (tenint en compte que els plans de pensions estan construïts amb ETFs).
El comparador permet comparar per tipus d’actiu.
Per exemple, més avall comparem el mateix perfil 7 basat en els dos tipus d’actiu.
Ambdues carteres estan construïdes de manera conceptualment similar. Però les carteres d’ETFs tenen una assignació a l’or.
S’observa que, a llarg termini, la TAE és molt similar, lleugerament superior en fons indexats 6,6% vs 6,1%.
Fins al 2022, l’or no havia aportat rendibilitat; al contrari, havia restat rendibilitat, mentre que especialment el 2025 l’or ha estat determinant per afegir 4,2 punts percentuals de rendibilitat en aquest perfil.
Les altres mètriques, com el ràtio de Sharpe 0,56/0,59, volatilitat 9,7% vs 8,9% i pèrdues màximes al voltant del -25%, són molt similars.
3. Comparar per tipus de cartera
Més enllà de l’actiu concret, el comparador permet analitzar diferents tipus de carteres, construïdes amb diferents filosofies i combinacions.
A continuació veiem com el comportament de la nostra cartera estalvi, pràcticament una línia recta (volatilitat del 0,5%) que ha acumulat un +8,2% des del seu inici, és radicalment diferent al d’un perfil 7 de fons indexats que acumula un +33,7% (període restringit des del 1/12/2022, inici de la Cartera Estalvi).
Aquesta rendibilitat addicional no és “gratuïta”. Mentre que la cartera estalvi pràcticament no té risc, amb una volatilitat del 0,5% i sense pèrdua màxima, la cartera 7 de fons indexats ha de suportar una volatilitat del 9,7% i ha passat per una pèrdua màxima del -24,7% (període Covid), ambdós pensats per a objectius radicalment diferents: la primera per obtenir rendibilitat immediata o fons d’emergència, la segona per acumular capital i superar clarament la inflació a llarg termini.
Una comparació més subtil és entre una cartera estalvi i una cartera de bons:
Amb una cartera de bons prudent, els clients han aconseguit incrementar la seva rendibilitat anualitzada fins al 3,4%, suportant molt poc risc addicional (volatilitat 0,7% vs 0,5% amb una pèrdua màxima de -0,2%).
4. Comparar per estils d’inversió
Una de les funcionalitats més potents del comparador és la comparació entre estils d’inversió.
Una de les preguntes més recurrents aquests dies és sobre la ISR Indexada (inversió socialment responsable).
Com s’observa en el gràfic, el comportament des de l’inici és molt similar. Actualment, la versió estàndard lidera amb una rendibilitat acumulada del 79% (6,6% TAE) vs 70% (6,0% TAE) de la versió ISR.
L’anàlisi temporal mostra una clara rotació entre estils: entre 2020 i 2022 la cartera ISR va obtenir un millor comportament relatiu, mentre que en els dos últims anys ha quedat clarament enrere respecte a la versió estàndard.
Això ens recorda que, si l’inversor no està disposat a acceptar aquestes diferències en determinats moments del cicle, probablement les seves conviccions en sostenibilitat no són prou sòlides per mantenir una estratègia ISR a llarg termini.
En el gràfic següent comparem l’estil estàndard perfil 10 amb el value perfil 10.
Les carteres value d’ETFs d’inbestMe han liderat el 2025 amb una rendibilitat màxima del 21,5%, però clarament l’estil value encara va amb molts anys de retard.
5. Comparar per divisa
A inbestMe oferim una gamma (més limitada) de carteres denominades en dòlars.
El comparador permet contrastar perfils equivalents en dues divises: EUR/USD.
En general, les carteres en dòlars han acumulat millors rendibilitats, i el 2025 no ha estat una excepció.
En el gràfic de la dreta, un perfil 10 acumula un +139% en dòlars vs +119% en euros. En els perfils més baixos, les diferències relatives són encara més importants: en un perfil 4, per exemple, la rendibilitat en dòlars (+76,9%) pràcticament dobla la versió en euros (+38,9%).
En canvi, en termes de ràtio de Sharpe, les dades s’igualen o fins i tot són millors en alguns casos per a les de l’euro.
Mètriques completes
Profundeix tant com vulguis.
En totes les comparacions, l’anàlisi no es limita a la rendibilitat acumulada.
El comparador mostra, des de l’inici de cada cartera, dades de:
- Rendibilitat acumulada
- Rendibilitat anualitzada (TAE)
- Volatilitat
- Ràtio de Sharpe
- Pèrdua màxima
Més enllà de la rendibilitat, els tres últims paràmetres donen més context i poden servir per comparar amb altres carteres que tinguis en altres serveis.
Si vols una comparació personalitzada, et recomanem utilitzar el nostre comparador de fons recentment millorat.
També pots veure un quadre resum que mostra la rendibilitat dels últims tres anys, l’acumulada i de nou la TAE i les seves diferències.
Possibilitat de descarregar dades
La ferramenta permet descarregar les dades tant en format Excel per elaborar la informació segons les necessitats de cadascú com en format PDF per adjuntar en qualsevol moment i/o compartir.
Necessites comparar més de dues carteres: multi comparador?
A nivell intern, a inbestMe utilitzem un multi-comparador avançat que permet analitzar múltiples carteres simultàniament, amb el mateix enfocament homogeni i transparent.
En el gràfic superior pots veure un exemple on comparem 6 carteres diferents.
A llarg termini, els perfils més alts han acumulat més rendibilitat, fins a un 148,6% / 10,5% TAE (tancament gener 2026), però també han hagut de suportar més volatilitat o caigudes. Aquesta és una regla general de la inversió: per obtenir més rendibilitat cal assumir més risc.
Si com a client necessites una anàlisi més complexa o una comparació específica entre diverses alternatives, pots contactar amb nosaltres i ho analitzarem amb tu.
Transparència i anàlisi, no promeses
Les rendibilitats passades no garanteixen rendibilitats futures.
Aquest comparador no està dissenyat per triar “la millor cartera”.
Està dissenyat per:
- Entendre el risc que s’assumeix
- Visualitzar el comportament real en el temps transcorregut, en la majoria dels casos 8 anys (2017-2025)
- Prendre decisions més informades i alineades amb els nostres objectius i perfil de risc
Invertir bé no consisteix a endevinar el futur, sinó a entendre les dades, el context i les conseqüències de cada decisió; sobre tot que els teus objectius, horitzó i aversió al risc siguin el més important per invertir adequadament.
Esperem que aquesta eina t’ajudi.
Descobreix el teu millor pla.
ANEXO: Nota important que aplica a tots els gràfics
