Aspectes clau per escollir els millors gestors de fons

Dins el món de la inversió hi ha una figura que ha ressaltat al llarg del temps: els gestors de fons. En poques paraules, es tracta de la persona encarregada, també en pot ser diversa (fins i tot un equip gestor), a decidir en quins actius s’inverteixen els recursos obtinguts en un fons d’inversió per obtenir els millors rendiments.

A més, se sol fer seguint unes pautes bàsiques que s’han establert abans a l’hora de crear el fons d’inversió en qüestió. Així, cada inversor pot dir escollir els millors gestors de fons no només en funció de la rendibilitat obtinguda, sinó també d’altres paràmetres com els actius en què s’inverteix o el risc que es vol assumir.

Els gestors de fons com a figura clau a la inversió

Un dels gestors de fons més coneguts les darreres dècades va ser Benjamin Graham, del qual es diu que és el pare de la inversió en valor, i que ara l’alumne és aclamat per molts com el millor gestor de tots: Warren Buffett. Tot i això, hi ha altres grans figures com Peter Lynch, Philip Fisher, John Templeton o Carl Icahn que han aconseguit grans rendibilitats amassant una gran fama.

Tot i això, aconseguir invertir en els fons d’aquests reputats gestors no només era molt complicat, sinó també car i en alguns moments arriscats. Tot i que fer-ho en altres, ja fossin d’autor o més genèrics, també era car i no menys arriscat. De fet, molt poques vegades els fons batien el mercat i al damunt cobraven una comissió enorme, un problema que encara continua. Aquest va ser un dels detonants de l’arribada de la inversió passiva i l’explosió posterior com a forma d’inversió alternativa.

Una nova evolució: els nous millors gestors de fons

Tot i això, una nova revolució el 2008 canviaria la figura del gestor de fons, que fins ara no havia estat posa en dubte. Així, amb la crisi mundial, molts inversors no volien pagar les elevades taxas que cobraven molts fons amb gestors i només el fet d’indexar-te un índex no era satisfactori perquè molts mercats s’estaven enfonsant. La solució van ser els roboadvisors, ja que asseguraven crear carters equilibrats a la vegada que els preus eren molt reduïts.

Així, el 2008, la firma Betterment, fundada a Nova York, va apostar per aquest tipus de gestors de fons que creïn carters de manera automatitzada per als seus clients. Més de quinze anys després, aquest tipus de gestors de fons han proliferat amb tanta força que amenacen d’apoderar-se de la major part del mercat mundial d’inversió.

Què és un robo advisor?

Un robo advisor és un gestor automatitzat d’inversions, és a dir, una plataforma digital que ofereix carteres d’inversió de forma automatitzada segons les preferències i l’aversió al risc del client a un preu reduït. A més, els algorismes que hi ha al darrere també s’ocupen d’optimitzar i gestionar el capital a través del qual es coneixen com a rebalancejos de cartera.

Tot i que en alguns casos la tecnologia és totalment autònoma. El més normal és que els algorismes que trien i optimitzen carteres estiguin supervisats per experts financers, que són els encarregats tant de triar els models que ha de seguir l’algorisme com de calibrar-los.

La tecnologia darrere d’un roboadvisors

Es parla sempre que els roboadvisors són gestors que ofereixen carteres de manera automatitzada. Però què hi ha darrere? Com aconsegueixen els resultats? La resposta són els algorismes i com estan configurats. En primer lloc, tot algorisme necessita uns paràmetres per iniciar el procés per al que requereix un qüestionari. Bàsicament, li estem dient què volem aconseguir (rendibilitat), que no volem que faci (risc) i què en tenim (situació econòmica).

Un cop l’algorisme obté aquesta informació, expulsa la cartera composta per fons indexats i/o ETF amb què creu que compleix això. Aquí hi entra la configuració de l’algoritme, que sol seguir unes fórmules matemàtiques financeres, entre elles: la Teoria Moderna de Carteres de Markowitz (que utilitza, per exemple, Betterment), el marc d’inversió factorial de Fama i French o la descomposició factorial APT ( de Black Litterman). Tot plegat forma la modelització i calibratge de l’algorisme i és elegit i supeditat per experts.

Aspectes per escollir els millors gestors de fons: avantatges dels roboadvisors

Els roboadvisors aglutinen alguns dels aspectes més crucials que els inversors busquen quan volen trobar els millors gestors per als seus estalvis:

• Baixes comissions: la gestió passiva i automatització permet reduir les comissions a mínims.
• Inversió mínima: l’aportació inicial està a l’abast de tothom, només necessites entre 500 i 1.000 euros.
• Diversificació: en invertir en un nombre elevat de fons i/o ETFs evites grans pèrdues.
• Transparència: sempre tens informació clara sobre les inversions fetes. A més, estan regulats per la CNMV.
• Assessorament i acompanyament: els mateixos experts que calibren els algorismes s’encarreguen de monitorar, rebalancejar i donar suport a la teva inversió.

Com triar el millor gestor (roboadvisor) de fons?

A l’hora d’escollir el millor robo advisor cal tenir moltes coses en compte, però es poden resumir en les següents:

• Trajectòria: els anys al mercat, els premis aconseguits o els usuaris que ja confien en el roboadvisors en qüestió són elements vitals a tenir en compte abans d’escollir un o altre. Un bon exemple és inbestMe, ja que és una de les plataformes amb més experiència del mercat.
• Transparència: es tracta d’una característica fonamental d’aquest tipus de productes, per això, les plataformes que compleixen de manera impol·luta sempre tenen un punt extra a l’hora d’escollir-los.
• Productes: una àmplia cartera de productes on invertir és molt important, ja que en depèn bàsicament la rendibilitat futura (també la diversificació). Tot i això, no només es tracta de fons indexats o ETFs, sinó també de diferents opcions com carteres d’estalvi, productes ISR (socialment responsables), plans de pensions o qualsevol altra opció.
• Comissions: si els roboadvisors han conquerit el mercat és perquè les seves comissions són reduïdes, per això estudiar amb deteniment els costos pels seus productes i triar aquell que sigui més competitiu és primordial. Encara que això sí, no només et fixis en les comissions, ja que hi ha plataformes una mica més cares (amb prou feines són unes centèsimes), però amb millors serveis.
• Nivell de servei i suport al client: disposar d’un equip humà darrere és un factor que cal tenir en compte. Al capdavall, darrere de tanta tecnologia cal aquest factor humà que ajudi el client quan ho necessiti i que faci la seva experiència més amigable.

inbestMe, la plataforma idònia per a la gestió dels teus fons i més

Una de les plataformes que reuneix millor tots els aspectes clau d’un roboadvirsors és inbestMe. En primer lloc, per la seva trajectòria i transparència, ja que porta en funcionament des del 2017 i no ha parat de créixer des de llavors. A més, el 2019, la revista digital Acquisition International Magazine li donava el premi de Millor Gestor Automatitzat de Carteres Independent de 2019. Un guardó que reconeixia la bona feina de la plataforma, que a més no ha parat de créixer i incrementar el nombre de productes que té per als usuaris. De fet, els darrers anys ha anat afegint productes ISR (socialment i mediambientalment responsables), una cartera d’estalvi o plans de pensions.

Finalment, inbestMe no només és atractiu també pels seus costos baixos, sinó que a més a més l’estructura de les seves comissions. La plataforma estableix uns nivells de manera que a mesura que cada usuari inclou més patrimoni paga menys comissions. Aquesta política té un efecte doblement positiu, a la llarga, és un guany doble, ja que anima els usuaris a acumular més capital (el que és bo per al futur), mentre paga menys (el que millora la rendibilitat).

En definitiva, si busques els millors gestors de fons per començar a fer créixer els teus estalvis, hauries d’entrar a inbestMe i començar ja a invertir amb la seva estratègia. És la millor manera de preparar-se pel futur.