Les carteres d’ETFs Value lideren la rendibilitat a tancament de juny de 2026, assolint un +20%

Les carteres d’ETFs Value lideren el 2026.

Com a complement de les excel·lents rendibilitats de les nostres carteres a tancament de juny de 2026, revisem el comportament de les carteres d’ETFs Value d’inbestMe.

Les nostres carteres indexades Value també s’han beneficiat del bon comportament generalitzat dels mercats i, especialment, de les accions Value.

A tall il·lustratiu, en el que portem d’any, l’MSCI World Value ha obtingut una rendibilitat superior en aproximadament un 1% respecte a l’índex general. Les nostres carteres Value també s’han vist afavorides per l’exposició a l’índex Value Enhanced als Estats Units, que incorpora algunes de les empreses que més han destacat aquest any (com ara Micron).

A tancament de juny de 2026, les rendibilitats de les carteres Value van oscil·lar entre el 4,2% del perfil 1 (1,9% en el mateix perfil de la cartera indexada estàndard d’ETFs) i un extraordinari 20% del perfil 10 (13,3% en el mateix perfil de la cartera indexada estàndard d’ETFs).

El perfil d’inversor mitjà d’inbestMe (7/10) ha obtingut una excel·lent rendibilitat de l’11,5%.

La rendibilitat mitjana de tots els perfils de les carteres d’ETFs Value ha estat del 10,4%, és a dir, 6,1 punts percentuals més que les carteres d’ETFs estàndard, també en línia amb el millor comportament relatiu del factor Value esmentat anteriorment. Aquestes diferències favorables són especialment elevades en els perfils del 7 al 10.

Per tant, entre el 2025 i el 2026, l’inversor en Value d’inbestMe ha vist recompensada la seva paciència esperant la reversió cap a la mitjana.

Les carteres d’ETFs Value d’inbestMe superen els principals fons Value aquest primer semestre del 2026

A tancament de cada any fem una avaluació del comportament del factor Value. A finals d’aquest 2026 tornarem a repetir aquest exercici.

En aquest estudi comparem el rendiment de les nostres carteres Value amb alguns dels fons Value de més patrimoni, més coneguts i de referència a Espanya.

El gràfic superior mostra com les nostres carteres Value 10 han superat de manera consistent, en el que portem d’any, entre 4 i 5 punts percentuals els principals fons Value de referència que utilitzem habitualment en les nostres anàlisis.

Els nostres estudis anuals han anat mostrant que, tot i que les nostres carteres no solen ser les millors en termes anuals, al llarg del temps les carteres Value d’inbestMe es mantenen entre les més competitives i amb una volatilitat inferior, ja que no estan exposades a les decisions discrecionals dels gestors.

En acabar el 2026 tornarem a realitzar una anàlisi exhaustiva i més completa.

Les carteres d’ETFs Value ja acumulen rendibilitats similars

Després d’un any 2025 i d’aquest primer semestre del 2026 favorables per a la inversió Value, les nostres carteres han igualat pràcticament les seves rendibilitats amb les de la resta de carteres indexades d’inbestMe si fem l’anàlisi des del naixement de les carteres d’inbestMe (aquesta dada incorpora parcialment backtest, ja que les carteres Value es van llançar posteriorment, el 2018).

Com es pot observar, les rendibilitats anualitzades (TAE) de les carteres Value des de l’1/1/2017 fins al 30/6/2026 oscil·len entre l’1,5% del perfil 1 (1,4% en la versió estàndard) i el 9,4% del perfil 10 (9,3% en la versió estàndard). Com es pot veure, els resultats estan pràcticament alineats. Les volatilitats també s’han anat igualant.

No hi ha dubte que els inversors en Value continuen esperant que l’hegemonia de l’estil Growth comenci a perdre força i que el factor Value recuperi el protagonisme.

El temps dirà si aquest canvi de tendència acaba consolidant-se.