El BCE augmenta els tipus un 0,25%. La TIR de la Cartera Estalvi en euros puja a l’1,85%

Ahir, el BCE va incrementar els seus tres tipus d’interès clau en 25 punts bàsics. Amb aquest ajust, la facilitat de dipòsit arriba al 2,25% (enfront del 2% anterior), el tipus principal de refinançament se situa en el 2,40% i la facilitat marginal de crèdit arriba al 2,65%, amb entrada en vigor el 17 de juny. Es tracta de la primera pujada de tipus en gairebé tres anys.

Christine Lagarde va destacar que la decisió va ser unànime i sense reserves, recolzada per les projeccions de l’Eurosistema. La inflació a Europa es va situar en el 3,2%, impulsada principalment per l’encariment del 10,9% de l’energia després del tancament de l’estret d’Ormuz. Europa continua sent altament vulnerable als xocs d’oferta que pressionen els preus.

A més, el BCE va assenyalar que els augments de preus s’estan estenent a altres sectors. La inflació dels serveis va pujar fins al 3,5% al maig, davant del 3,0% de l’abril. Les projeccions de l’Eurosistema han estat revisades a l’alça: s’espera que la inflació arribi al 3,0% el 2026 (enfront del 2,6% previst al març), al 2,3% el 2027 i al 2,0% el 2028.

La mesura del BCE representa la primera pujada de tipus d’interès per part d’un dels principals bancs centrals. És possible que el Banc del Japó el segueixi aviat, amb una possible pujada de tipus del 0,75% actual a l’1%. Les perspectives són més incertes per a la Reserva Federal, on Warsh assumirà el càrrec de nou president a partir de la pròxima reunió.

La TIR de la cartera estalvi puja a l’1,85%

La decisió del BCE fa que la TIR variable de la Cartera Estalvi en Euros d’inbestMe augmenti automàticament fins a l’1,85%.*

Nota important: l’augment es produeix uns dies després de la seva entrada en vigor el 17/6/2026, a mesura que es van renovant les posicions dels fons que componen la cartera.

La rendibilitat de la cartera estalvi, de manera general, no servirà per superar la inflació. Tanmateix, cal destacar que la comparativa del seu rendiment amb els dipòsits bancaris tradicionals és reveladora.

Des de l’inici de la cartera (fins a finals de maig del 2026), la rendibilitat acumulada és del 8,9%, davant del 7% de la mitjana dels dipòsits a termini de fins a 1 any, cosa que suposa 1,9 punts percentuals d’avantatge per als nostres clients, una diferència notable tenint en compte que es tracta d’un període curt.

Si convertim aquestes xifres en rendibilitats anualitzades (TAE), la cartera estalvi ha obtingut un 2,5% anualitzat davant del 2,1% obtingut per la mitjana dels dipòsits bancaris a termini de fins a 1 any, és a dir, 0,4 punts percentuals més. I això sense haver d’anar canviant de banc constantment a la recerca de l’última oferta.

Però més enllà de la rendibilitat, les carteres estalvi d’inbestMe tenen avantatges estructurals que els dipòsits tradicionals no ofereixen:

• Interès compost automàtic: la rendibilitat s’acumula sense necessitat de renovacions periòdiques. La rendibilitat no està subjecta a cap oferta comercial ni limitada en el temps. Això sí, és variable a l’alça (com ara) o a la baixa en funció del BCE. Però les seves característiques fan que no hàgim d’estar pendents de negociar o buscar alternatives constantment.
• Eficiència fiscal: no es tributa fins al moment del reemborsament, diferint la fiscalitat fins al moment de la retirada, que pot ser molt llunyà en el temps.
• Possibilitat de traspàs: es pot canviar a altres carteres de fons sense peatge fiscal, aprofitant el règim de traspassos.
• Contractable a partir de 1.000 € sense condicions: alguns dipòsits bancaris exigeixen imports elevats o condicions especials (portar la nòmina, domiciliar rebuts, etc.).
• Sense penalitzacions ni termini: un dipòsit pot estar subjecte a penalitzacions si no es compleix el termini o el tipus d’interès està limitat a un període de temps, sovint curt i vinculat a una promoció. A la cartera estalvi no hi ha terminis ni penalitzacions. El tipus d’interès no està lligat a cap promoció, sinó al tipus d’interès del BCE. Els diners estan disponibles en uns 5 dies laborables.

Les mètriques obtingudes per la cartera són excel·lents, com es pot observar al quadre superior, i la seva flexibilitat la converteix en una opció d’estalvi molt eficient per a la majoria de clients, tant per optimitzar estalvis de molt curt termini com per constituir un fons d’emergència.

Però per a altres objectius de mitjà o llarg termini pot no ser suficient.

Quina cartera s’adapta millor a la teva situació?

Hem vist que les carteres estalvi són la solució ideal per a la liquiditat i el fons d’emergència a curt termini. Tanmateix, per si soles poden no ser suficients per superar la inflació a llarg termini. El més habitual és que el seu rendiment estigui unes dècimes o fins a un punt per sota de la inflació. En funció del teu horitzó i objectius, inbestMe ofereix alternatives complementàries que poden ser més adequades:

• Carteres amb rendibilitat objectiu i carteres de bons (en euros i en dòlars): per a inversors que vulguin fixar una rendibilitat durant més temps i puguin assumir una mica més de risc o establir un termini determinat. Fa un parell de mesos vam llançar noves carteres objectiu amb fons i amb una rendibilitat objectiu acumulada de fins al 21% (en el moment d’escriure aquest article).
• Carteres de fons indexats: l’opció més adequada si el teu horitzó és de mitjà o llarg termini i necessites superar clarament la inflació, amb TAEs esperades del 3% al 7%.
• Carteres de plans de pensions: l’elecció òptima per planificar la jubilació, amb deduccions fiscals immediates en l’aportació, TAEs esperades similars i una evolució adaptada a la teva edat i necessitats.

Per saber quina cartera és la més adequada per a tu, descobreix el teu pla d’inversió personalitzat a inbestMe. Considera, a més, si val la pena segmentar els teus objectius combinant diverses carteres per planificar tota la teva vida financera, des del teu estalvi més immediat fins a la planificació del teu patrimoni a llarg termini.