El BCE abaixa els tipus d’interès oficials un 0,25%

En una decisió molt esperada, dijous el BCE va retallar els tipus d’interès oficials en un 0,25%. El tipus d’interès de la facilitat de dipòsit se situa ara en el 3,25%, des del 3,50% anterior.

La inflació se situa en l’1,7% a la zona euro, per sota de l’objectiu del 2% del BCE, cosa que indica que el procés de desinflació continua en marxa, tot i que s’espera un repunt en els mesos vinents pels efectes base sobre els preus de l’energia.

La decisió del BCE també es va veure influïda per la desacceleració econòmica a Europa. L’activitat manufacturera ha continuat contraient-se, mentre que el sector serveis va créixer durant l’estiu, probablement impulsat pel turisme, però s’espera que aquest creixement disminueixi. Generalment, els bancs centrals baixen els tipus d’interès quan l’economia es desaccelera per reduir els costos de finançament de les llars i les empreses, estimulant així l’activitat econòmica.

Els ingressos reals a Europa han augmentat, però, contràriament al que s’esperava, les llars han reduït el seu consum. La taxa d’estalvi ha augmentat fins al 15,7%, enfront d’una mitjana prepandèmia del 12,9%. La gent ha estalviat més i ha consumit menys. Uns tipus d’interès més baixos també haurien de reduir l’incentiu perquè les persones estalviïn.

Així, tot i que el BCE no té un mandat explícit en matèria de creixement econòmic, actualment està centrat en l’afebliment de l’activitat provocat per un model basat en les exportacions i la disponibilitat d’energia barata. És probable que la debilitat de la Xina i les tensions geopolítiques continuïn pesant sobre les exportacions europees.

La TIR (Variable) de les nostres Carteres Estalvi en Euro baixa al 2,85%

Les nostres carteres d’estalvi ofereixen una rendibilitat que s’acumula al mateix ritme que els tipus oficials menys els costos: per això l’anomenem TIR variable (Taxa Interna de Rendibilitat). La TIR (variable) anterior era del 3,10%. Després de la retallada, baixarà al 2,85% per al nivell de capital més baix, tal com calculem la TIR variable de la Cartera Estalvi a partir del 23/10/2024. Pots veure la TIR segons el volum del compte que pot augmentar fins al 3,03% segons la taula següent:

TIR (variable) segons import invertit:

TIR (neta) / Import cartera fins a	€    499 999	€    999 999	€ 4 999 999	>5 000 000
Cartera Estalvi en Euros a partir del 23/10/2024	2,85%	2,90%	3%	3,03%

Nota important: En el moment de redactar aquest article, la reducció del 0,25% encara no s’ha reflectit en els fons monetaris utilitzats en la nostra cartera. Això es deu al fet que alguns actius a la cartera dels fons encara tenen rendiments vinculats als tipus anteriors. Sempre hem actuat amb prudència en la comunicació relacionada amb el càlcul de la TIR efectiva variable. En casos d’augments, no hem anunciat el canvi fins que es reflecteixi efectivament. Quant a les reduccions, preferim ser cautelosos i anunciar la baixa per endavant, tot i que encara no es vegi completament reflectida en els fons monetaris utilitzats, anticipant-nos al que passarà en pocs dies.

Recordem que aquesta és la TIR (variable) que raonablement es pot esperar obtenir en un any si els tipus es mantenen en aquest nivell. No hi ha altres efectes adversos en el valor de la cartera. L’únic canvi és que els interessos ara s’acumularan a un ritme lleugerament inferior. Com ja hem publicat reiteradament, la TIR de la nostra Cartera Estalvi continua sent una de les remuneracions més competitives que podràs trobar per als teus estalvis immediats o el teu fons d’emergència. Històricament, la nostra Cartera Estalvi en Euros ha tingut una rendibilitat mitjana gairebé un 1% superior als tipus d’interès dels dipòsits, segons es pot observar en el gràfic següent. Aquesta diferència era del 0,84% en l’última dada disponible del Banc d’Espanya (agost 2024).

Carteres Objectiu (TIR 3,15%) i Carteres de Bons (fins al 3,73%)

A inbestMe l’única cartera enfocada a l’estalvi immediat o al fons d’emergència és la Cartera Estalvi per la seva flexibilitat i baix risc.

Per a l’estalvi que puguis invertir i comprometre a un termini predeterminat, a inbestMe vam llançar ja fa uns mesos Carteres Objectiu amb venciments 12/2025, 04/2026, 12/2026 i 12/2027 i amb rendibilitats objectiu fins al 3,15%*. Si les consideres, assegura’t abans que estàs convençut que no necessitaràs els diners fins a aquell venciment (tot i que la retirada és flexible, abans del venciment pots no obtenir la rendibilitat objectiu).

Si el teu termini d’inversió continua sent a curt o mitjà termini, però més indeterminat, recentment hem reforçat les nostres Carteres de Bons, amb TIRs que arriben fins al 3,73%* per a la cartera de bons agressiva.

*Nota important: aquestes rendibilitats objectiu o TIRs són les últimes calculades el dia 15/10/2024 i estan subjectes a canvis. A les pàgines corresponents a cada cartera pots veure més detalls.

Actualment, per a alguns inversors, donada la disminució en la rendibilitat de les Carteres Estalvi, aquestes opcions poden ser més temptadores i tenir més sentit, ja que el que es coneix com la corba de tipus s’ha empinat molt al llarg de les últimes setmanes (veure gràfic següent).

Font: TradingView