El BCE abaixa els tipus d’interès oficials un 0,25%

Tal com s’anticipava, dijous passat el BCE va reduir els tipus d’interès oficials un 0,25%. El tipus d’interès de la facilitat de dipòsit ha baixat del 3,25% al ​​3%.

Aquesta decisió marca la quarta retallada consecutiva de tipus aquest any, ja que el BCE continua amb els seus esforços per dirigir la inflació cap al seu objectiu del 2% a mitjà termini, alhora que aborda les preocupacions sobre l’actual debilitat econòmica de la zona de l’euro.

Segons el comunicat del Banc Central, el “procés de desinflació va per bon camí”. El Banc Central va pronosticar una inflació del 2,4% el 2024, del 2,1% el 2025, de l’1,9% el 2026 i del 2,1% el 2027. Això significa que hauria d’estar convergint el seu objectiu a llarg termini del 2%.

Cal dir, però, que la batalla contra la inflació no està completament guanyada. S’espera que la inflació subjacent, que exclou l’energia i els aliments, se situï en el 2,9% el 2024, i que la inflació dels serveis continuï sent elevada. A més, Europa continua exposada a pertorbacions pel costat de l’oferta, com és el cas de l’augment dels preus de l’energia.

Tot i que el seu únic mandat és l’estabilitat de preus, el BCE també analitza l’estat de l’economia, que està força feble en aquest moment.

La crisi de la indústria automotriu ha esclatat a Alemanya i ha posat de manifest l’excés de capacitat productiva davant l’estancament de la demanda i l’escassa competitivitat al sector dels vehicles elèctrics. Alhora, les marques de luxe han patit per un feble consum al crucial mercat d’exportació xinès. A més a més, la inestabilitat política, especialment a França, està causant noves preocupacions.

Per al pròxim any, el mercat espera noves retallades de tipus per un total de l’1,25%. Els tipus d’equilibri a llarg termini, segons l’opinió dels participants al mercat, se situa actualment al voltant del 2%, però només es tracta d’un nivell teòric i molts factors podrien canviar.

Concretament, caldrà verificar els impactes de les polítiques de Trump sobre l’economia europea. Els possibles aranzels sobre els productes europeus podrien desaccelerar encara més l’economia del continent, però també és possible que els països europeus impulsin polítiques fiscals més expansives per donar suport a la producció i la demanda industrial.

La TIR (Variable) de les nostres Carteres Estalvi Euro baixa al 2,60%

Les nostres carteres d’estalvi ofereixen una rendibilitat que es va acumulant al mateix ritme que els tipus oficials menys els costos: per això en diem TIR variable (Taxa Interna de Rendiment). La TIR (variable) anterior era del 2,85%. Després de la retallada, baixarà al 2,60% per al nivell de capital més baix, tal com calculem la TIR variable de la Cartera Estalvi a partir del 19/12/2024. Podeu veure la TIR segons el volum del compte que pot augmentar fins al 2,78% segons la taula següent:

TIR (variable) segons import invertit

TIR (net) / Import cartera fins	€    499 999	€    999 999	€ 4 999 999	> € 5 000 000
Cartera Estalvi Euros a partir del 19/12/2024	2,60%	2,65%	2,75%	2,78%

Nota important: En el moment de redactar aquest article, la reducció del 0,25% encara no s’ha reflectit en els fons monetaris utilitzats a la nostra cartera. Això és perquè alguns actius a la cartera dels fons encara tenen rendiments vinculats als tipus anteriors. Sempre hem actuat amb prudència a la comunicació relacionada amb el càlcul de la TIR efectiva variable. En casos d’augments, no hem anunciat el canvi fins que no es reflecteixi efectivament. Pel que fa a les reduccions, preferim ser cautelosos i anunciar la baixa per endavant, malgrat que encara no es vegi completament reflectida en els fons monetaris utilitzats, anticipant-nos al que passarà en pocs dies.

Recordem que aquesta és la TIR (variable) que raonablement es pot esperar obtenir en un any si els tipus romanen en aquest nivell. No hi ha altres efectes adversos al valor de la cartera. L’únic canvi és que ara els interessos s’acumularan a un ritme lleugerament menor. Com ja hem publicat de manera reiterada, la TIR de la nostra Cartera Estalvi continua sent una de les remuneracions més competitives que podreu trobar per als vostres estalvis immediats o el vostre fons d’emergència. Històricament, la nostra Cartera Estalvi Euros ha tingut una rendibilitat mitjana gairebé un 1,5% superior als tipus d’interès dels dipòsits, segons s’observa al gràfic següent. Aquesta diferència era del 0,64% a l’última dada disponible del Banc d’Espanya (octubre 2024).

Carteres Objectiu: fixa una rendibilitat objectiu de fins a l’11% (TIR 3,0%)

A inbestMe l’única cartera enfocada a l’estalvi immediat o el fons d’emergència és la Cartera Estalvi, per la flexibilitat i el baix risc.

Per a l’estalvi que puguis invertir i comprometre a un termini predeterminat, a inbestMe oferim les Carteres Objectiu amb venciments 12/2025, 12/2026, 12/2027, 11/2028 i 12/2028. Amb una cartera objectiu pots arribar a fixar una rendibilitat objectiu acumulada de fins a l’11% i amb rendibilitats anualitzades objectiu de fins al 3,0% en EUR*. Si les consideres, assegura’t abans que estàs convençut que no necessites els diners fins a aquest venciment (encara que la retirada és flexible, abans del venciment pots no obtenir la rendibilitat objectiu). Una cartera objectiu és especialment útil per als inversors que tenen una meta definida dins dels pròxims anys. Suposem que necessiteu 100.000 euros per comprar una casa en quatre anys. En aquest cas, seria molt útil tenir una certesa raonable sobre el rendiment que obtindràs de la teva cartera per assegurar-te que aquests 100.000 euros estaran disponibles quan els necessitis. No seria aconsellable invertir tots els diners en accions, ja que una cartera d‟accions pot fluctuar molt en el temps. Seria millor tenir una cartera objectiu, en què el rendiment es pot saber per endavant. Aquesta opció també seria més adequada que una cartera de bons tradicional, on el rendiment pot fluctuar amb el temps. Fins i tot podria ser més segura que una cartera estalvi, ja que la TIR és desconeguda de cara al futur. En el cas de la cartera estalvi no perdries mai per una variació negativa del capital, però no pots saber amb certesa a quin TIR creixerà els teus diners en el futur.

Carteres de bons (TIR fins a 3,8%)

Si el vostre termini d’inversió continua sent a curt o mitjà termini, però més indeterminat aquest any també hem llançat les nostres Carteres de Bons, amb TIRs que arriben fins al 3,8% en EUR* per a la cartera de bons agressiva.

*Nota important: aquestes rendibilitats objectiu o TIRs són les últimes calculades el dia 30/11/2024 i estan subjectes a canvis. A les pàgines corresponents a cada cartera pots veure’n més detalls.

Actualment, per a alguns inversors, atesa la disminució en la rendibilitat de les Carteres Estalvi, aquestes opcions poden ser més temptadores i tenir més sentit, ja que el que es coneix com la corba de tipus s’ha empinat molt al llarg dels darrers mesos (vegeu el gràfic següent) i, com ja esmentem, s’espera que el BCE continuï baixant agressivament els tipus oficials durant el 2025.

Font: TradingView