Què em convé més: amortitzar la meva hipoteca o invertir?

Segons l’INE, el 26,4 % de les llars espanyoles vivia en un habitatge en compra amb pagaments pendents. Estar hipotecat és, per tant, força habitual.

Si a final de mes et queda una mica de liquiditat, és normal que et preguntis:

Hauria d’amortitzar la meva hipoteca o invertir aquests diners per al futur?

Aquesta és una de les decisions financeres més habituals… i també una de les més complexes. La resposta depèn de diversos factors: el tipus d’interès de la teva hipoteca, els teus objectius, la teva tolerància al risc i el teu horitzó temporal.

Tot i així, probablement, el factor més determinant sigui la teva pròpia percepció del que significa sentir-te financerament còmode.

Vegem els principals factors a tenir en compte a continuació.

Per què pot tenir sentit amortitzar?

Amortitzar anticipadament una hipoteca (ja sigui reduint quota o termini) permet:

• Reduir els interessos totals a pagar.
• Alliberar-te abans d’un deute a llarg termini.
• Obtenir un rendiment “garantit” equivalent al tipus d’interès del préstec.

Per exemple, si la teva hipoteca té un tipus del 3%, amortitzar equival a una “rendibilitat segura” del 3%. A més, a Espanya, les comissions per amortització anticipada estan limitades per llei i solen ser molt baixes o inexistents.

En general, és més recomanable des del punt de vista financer considerar l’amortització a l’inici de la vida de la hipoteca, ja que és quan més pesen els interessos a les quotes. Tot i que probablement és el període més difícil per fer-ho.

També és millor des del punt de vista financer amortitzar temps que no reduir quota. Tot i que la segona opció té l’efecte psicològic positiu de pagar menys cada mes.

I per què invertir pot ser més eficient?

Invertir els teus diners, especialment a llarg termini, et permet:

• Cercar una rendibilitat potencial superior al cost de la hipoteca.
• Aprofitar l’efecte acumulatiu de l’interès compost.
• Mantenir la liquiditat i, per tant, certa flexibilitat financera.
• Diferir la fiscalitat si utilitzes fons d’inversió o carteres indexades com les d’inbestMe.

Històricament, una cartera diversificada com les d’inbestMe ha ofert rendibilitats mitjanes anuals entre el 3,5% i el 7% a llarg termini.

Tal com estan ara els tipus d’interès de les hipoteques, aquestes rendibilitats podrien superar el cost financer de la hipoteca, encara que amb més volatilitat.

Això sí, abans d’invertir és recomanable tenir constituït un fons d’emergència, precisament perquè aquesta volatilitat no ens faci prendre decisions precipitades en el nostre pla d’inversió i el puguem mantenir en el temps.

I si fas totes dues coses?

Una opció intel·ligent pot ser dividir la liquiditat: amortitzar parcialment la hipoteca (especialment si el tipus és alt i millor retallant el temps) i destinar la resta a una cartera d’inversió adaptada als teus objectius.

Així tens el millor dels dos mons, encara que parcialment.

Cercar l’import òptim financerament (vegeu aspectes fiscals a continuació) per a cada tram pot tenir sentit, però probablement el que té més sentit és el que a tu et faci sentir més còmode o més lliure, financerament.

Quins avantatges fiscals hi ha per mantenir/reduir la hipoteca?

Depèn de quan vas comprar el teu habitatge habitual:

•  Abans de l’1 de gener del 2013: et pots deduir el 15% del que has pagat (quotes o amortitzacions) fins a un màxim de 9.040 € a l’any per persona. Això suposa fins a 1.356 € anuals d’estalvi fiscal per titular, pel que pot interessar mantenir part de la hipoteca viva per seguir aprofitant la deducció.

Per tant, si estàs en aquesta situació, pot ser recomanable amortitzar només fins al límit de no perjudicar la deducció, deixant part del capital sense amortitzar per continuar beneficiant-te durant més anys.

També a la inversa: si el que pagues anualment està per sota d’aquest màxim, et pot convenir amortitzar fins a arribar-hi per optimitzar la deducció anual.

• A partir del 2013: la deducció va desaparèixer. No hi ha avantatges fiscals per mantenir la hipoteca i la decisió s’ha de basar en criteris estrictament financers.

Què hauries de tenir en compte?

En resum, els factors més importants a tenir en compte són:

Factor	Amortitzar hipoteca	Invertir
Tipus d’interès	Com més alt, més rendible amortitzar	Com més baix, més sentit té invertir
Horitzó temporal	Irrellevant	Requereix llarg termini (>5 anys)
Perfil de risc	Conservador	Necessita tolerància a la volatilitat
Fiscalitat	Possible deducció si és anterior al 2013	Diferiment fiscal plusvàlues amb fons d’inversió
Capacitat financera (liquiditat)	Es redueix a l’amortitzar	Es manté si inverteixes

Conclusió sobre amortitzar hipoteca o invertir

No hi ha una única resposta.

Amortitzar pot oferir tranquil·litat i estalvi assegurat en forma de menys interessos. Sens dubte, en general, reduir deutes és el més aconsellable.

Mantenir un import raonable d’hipoteca pot ser una decisió intel·ligent, sobretot si l’interès que paguem és reduït.

Invertir i mantenir certa liquiditat pot donar lloc a un major potencial de creixement i sensació de llibertat financera. Deixant de banda els temes fiscals (ja que cada vegada afecten menys persones), tot depèn dels teus objectius, del cost de la teva hipoteca i del teu perfil inversor.

Es tracta de trobar el teu benestar financer, o el teu equilibri personal entre:

• estar sanament hipotecat: un import d’hipoteca controlat que et faci sentir tranquil i
• tenir certa llibertat financera: mantenir un mínim grau de “liquiditat” i potencial de creixement.

Si ho analitzes veuràs que totes dues coses tenen sentit.

Tu has de decidir el grau de cadascuna. Té a veure amb el que dèiem a l’inici: la teva pròpia percepció del que significa sentir-se financerament còmode.

A inbestMe t’ajudem a analitzar la teva situació i a construir una cartera optimitzada per a tu.

Tu decideixes el ritme, nosaltres t’ajudem a recórrer el camí.