Els objectius d’inbestMe estan alineats completament amb els nostres clients: ajudar-los a fer créixer el més possible els seus diners.

El llançament del Compte d’Estalvi d’inbestMe va en aquesta direcció complementant els nostres serveis actuals.

El Compte d’Estalvi és un compte diferent dels comptes d’estalvi o dipòsits que pots trobar en els bancs tradicionals. No és un dipòsit tradicional. És un compte de valors orientat a mantenir els teus estalvis i fer-los créixer en la mesura que ho permetin els tipus d’interès dels diners. Com que no està lligada a les polítiques comercials d’un banc tenim l’oportunitat d’oferir-te en la teva Cartera d’Estalvi els tipus d’interès més pròxims als tipus oficials dels diners, sigui en Euros o Dòlars.

Això vol dir que, d’una banda, pot ser que trobis interessos més atractius en dipòsits, si algun banc té una política agressiva per a accelerar la captació de dipòsits i de clients. Però és molt probable que la TAE del nostre Compte d’Estalvi estigui sempre molt pròxima a les millors opcions.

Això és gràcies al fet que la TAE del Compte d’Estalvi és variable, es va adaptant als moviments dels tipus oficials dels bancs centrals, per això la definim com una TAE variable.

I això és així de manera automàtica, és a dir no hauràs d’anar a la caça del millor dipòsit, tindràs sempre un dels millors tipus de manera automàtica. El nostre tipus d’interès en el Compte d’Estalvi no és una promoció i no està vinculat a cap mena de condició, portar la teva nòmina, contractar una assegurança, una hipoteca o comprar un televisor. Això sí no et regalarem cap planxa, ni casserola, ni un altre utensili probablement innecessari per a la teva cuina.

A més probablement valoraràs tots aquests altres avantatges:

Avantatges del Comte d'Estalvis d'inbestMe respecte a un dipòsit bancari

Nota important: La TAE variable que publiquem a cada moment és ja neta de qualsevol cost o comissió que suporta el Compte Estalvi i més detalladament:

  • La comissió de gestió d’inbestMe (0,12% a 0,25%),
  • Trading o dipositària (0,06% a 0,11%)
  • I el cost implícit dels fons monetaris (0,10%). El rang varia en funció del volum de la cartera.

Per què la TAE és variable?

A l’ésser una TAE variable, això vol dir que la TAE no està garantida en el temps. Dit d’una altra manera, sí que estaria garantida si els tipus oficials no variessin en l’any vinent, en el moment de la seva publicació, a cada moment que la publiquem.

Però com per disseny, aquesta cartera està lligada a fons o ETFS monetaris que repliquen els tipus d’interès oficials, si aquests varien, tal com està previst en els pròxims mesos (a l’alça en aquest cas), la TAE del Compte d’Estalvi variarà (pujar). Si l’escenari de tipus alcistes canvia a la baixa, la TAE variable en algun moment baixarà. Si els tipus d’interès tornen a ser negatius, per a la majoria d’inversors, no seria interessant mantenir el Compte Estalvi. Per a alguns, encara que siguin negatius, sí que pot ser interessant mantenir per a “aparcar” plusvàlues fiscals latents.

En realitat això ha estat així gairebé tota la vida mentre els tipus han estat positius. No importa on facis les teves operacions bancàries, l’entorn de tipus d’interès sempre tindrà un impacte d’alguna manera en la teva vida financera. Un exemple que gairebé tots coneixem són les hipoteques amb tipus d’interès variables.

Els tipus d’interès que estan disposats a pagar els bancs pels dipòsits estan intrínsecament lligats sigui al Banc Central Europeu per a l’Euro o a la Reserva Federal per al Dòlar, que estableixen els tipus d’interès a la qual els bancs poden prestar diners entre si. Això es coneix com els tipus interbancaris.

Per a entendre això alguna cosa en més detall pots revisar com s’estableixen els tipus d’interès oficials i bancaris a Europa o als EUA.

Com el Compte d’Estalvi està constituïda per fons o ETFs monetaris lligats als tipus d’interès interbancaris que estan al seu torn lligats als tipus oficials la TAE pot variar segons la política monetària: en els pròxims mesos previsiblement a l’alça mentre els bancs centrals apliquin polítiques restrictives, per a després estabilitzar-se i després reduir-se o normalitzar-se.

És probable que la política d’interessos zero s’hagi acabat i els tipus oficials tornin a tendir a ser positius, encara que això només el temps ho dirà. En la mesura que això sigui així, el Compte d’Estalvi és un bon complement a una bona i saludable inversió per objectius.

Expectatives de rendibilitat, volatilitat, TAE i TAE variable

El Compte d’Estalvi també és diferent dels nostres altres comptes d’inversió. En les nostres carteres d’inversió, sigui de fons indexats, de plans de pensions o ETFs vam mostrar la rendibilitat esperada a llarg termini de cadascuna d’elles. Aquesta rendibilitat esperada és en definitiva una expectativa estadística del que la cartera seleccionada obtindrà, en mitjana, al llarg dels anys, però com està subjecta a la volatilitat intrínseca de qualsevol inversió, per definició cada any obtindrem una rendibilitat diferent, i aquesta diferència pot ser més o menys acusada depenent, de la volatilitat esperada de la cartera, i més en particular de com es comportin els mercats en períodes més curts.

El Compte d’Estalvi, encara que estrictament parlant, és una cartera d’inversió, pels actius que la componen, Fons o ETFs monetaris, té una volatilitat pròxima al 0% i, per tant, és fàcil determinar la Taxa Anual Equivalent (TAE) donades unes circumstàncies de tipus. És a dir, la seva rendibilitat esperada, el seu tipus d’interès o TAE, és fàcilment determinable pel que fa a la situació dels tipus oficials dels bancs centrals.

Si s’entén això, també s’entendrà perquè és variable. Si els tipus oficials dels bancs centrals varien, la TAE esperada també variarà gairebé automàticament i es traslladarà al teu compte.

Evolució esperada dels tipus d’interès als EUA/Eurozona, d’acord amb les expectatives, o el que es denomina en anglès la “implied policy” o sigui l’evolució de les polítiques monetàries. Font Bloomberg. Veure annex.

En un entorn on els tipus dels bancs centrals van a l’alça, tenir un Compte d’Estalvi com la que proposa inbestMe és probablement una forma molt eficient d’optimitzar els teus estalvis, ja que aquestes pujades es traslladaran gairebé automàticament en una millor rendibilitat, igual que en un entorn de tipus d’interès a la baixa, és millor tenir una hipoteca amb tipus d’interès variables (en comptes de fixos) per a pagar menys interessos.

Nueva llamada a la acción

Exemple de l’efecte d’una TAE variable

Per a il·lustrar més detalladament com es reflecteix això en la pràctica, usarem exemples, que amb un alt grau de probabilitat es poden produir en els pròxims 3 anys d’acord amb les expectatives de l’evolució dels tipus d’interès oficials (veure gràfic indicatiu superior o annex).

Nota: esto es una simple simulación basada en las expectativas de tipos de interés y no es ningún compromiso de que se va a obtener las TAEs promedios simuladas 

Simulació d'un Compte Estalvi Euro a tres anys amb TAE variable
Simulació d’un Compte Estalvi Euro a tres anys amb TAE variable

La taula superior mostra quin seria un possible resultat d’un inversor que decideix dipositar a partir de l’1/12/2022 100.000 € dels seus estalvis amb una TAE variable inicial de l’1,05%. En les columnes de tipus d’interès simulem una possible evolució dels tipus per a diferents períodes i quina és la nova TAE variable per a cada període. En l’exemple simulat reflectim una pujada a inicis del 2023 del 0,75%, una altra pujada a mitjan 2023 i una reducció del 0,25% a partir de finals del 2024.

A conseqüència d’aquestes variacions, en la nostra simulació, observem com la TAE variable té un període de pujades del 1,05% al 1,80% fins a aconseguir el 2,55% i després com a baixa al 2,30%.

Aquesta simulació, no deixa de ser això una mera possibilitat i encara que és compatible amb les expectatives que hi ha ara mateix sobre el tipus d’interès terminal a Europa del 3%, el resultat real pot ser diferent. Però sí que ens serveix per a mostrar com actua la TAE variable en un cas pràctic que pot acostar-se a la realitat. Pots veure més a baix un annex de les expectatives actuals dels tipus d’interès en el món.

El resultat d’aquesta simulació ens diu que:

  • Dels 100.000 € hauríem acumulat 107.065 €
  • Acumulant uns interessos de 7.065 €
  • Que equivalen a acumular una rendibilitat del 7,06% o
  • una TAE per a tot el període del 2,3%

Aquesta TAE del 2,3% seria la TAE mitjana durant el període analitzat a conseqüència de les diferents TAEs variables simulades per a cada període.

A continuació vam mostrar un exemple similar ara amb els tipus d’interès esperats als EUA en dòlars que són més alts en aquests moments.

Nota: això és una simple simulació basada en les expectatives de tipus d’interès i no és cap compromís que s’obtindrà les TAEs mitjanes simulades.

Simulació d'un Compte Estalvi USD a tres anys amb TAE variable
Simulació d’un Compte Estalvi USD a tres anys amb TAE variable

La mecànica és la mateixa només que en aquest cas és més probable obtenir una rendibilitat superior. El resultat d’aquesta simulació ens diu que:

  • Dels 100.000 $ hauríem acumulat 111.500 $
  • Acumulant uns interessos d’11.500 $
  • Que equivalen a acumular una rendibilitat de l’11,5% o
  • una TAE per a tot el període del 3,7%

Aquesta TAE del 3,7% seria la TAE mitjana durant el període analitzat a conseqüència de les diferents TAEs variables simulades per a cada període. Com en cada període són més elevades en aquesta simulació en dòlars, hi ha un increment d’1,4 punts percentuals respecte a la simulació feta per a l’Euro.

Esperem que aquests exemples t’ajudin a entendre millor el concepte de TAE variable i els seus possibles avantatges en l’entorn en què ens trobem.

ANNEX: Expectatives de tipus d’interès en el món

Font: Bloomberg 18/11/2022
Font: Bloomberg 18/11/2022

Nueva llamada a la acción

Escriviu un comentari