El dia 15/12, el Banc Central Europeu (BCE) va canviar el tipus d’interès oficial en Euros i el va pujar al 2% a mitjan desembre del 2022. Això ens va permetre elevar la TAE del Compte d’Estalvi en Euros a l’1,40%. A continuació, farem una estimació de la TAE Variable en Euros.

Canvi d’expectatives dels tipus oficials del BCE

Aquest dia no sols es van produir canvis en els tipus oficials, sinó que en les seves comunicacions, Christine Lagarde va canviar també les expectatives de tipus per als pròxims mesos i anys, a l’alça. Fent que l’estimació de la TAE Variable Euros canviï.

Estimación de la TAE Variable Euros: Cambios de proyecciones

Com veiem en el gràfic superior, els tipus oficials en l’eurozona aconseguirien un màxim del 3,8% a la fi del 2023. Abans el tipus màxim projectat era del 2,8%.

Les diferències en les projeccions dels tipus d’interès oficials en l’eurozona superen clarament l’1% en els pròxims mesos.

Nueva llamada a la acción

Estimació de la TAE Variable en Euros mitjana del Compte d’Estalvi a 3 anys (2023 a 2025)

Igual que hem fet l’estimació per al Compte D’Estalvi en Dòlars, aquí fem una projecció amb la política implícita dels tipus d’interès oficials del BCE (Banc Central Europeu).

Abans d’entrar en els càlculs volem destacar que la nostra intenció principal és il·lustrar amb més exemples el concepte de TAE variable que usem quan parlem dels Comptes D’Estalvi d’inbestMe.

Les estimacions que farem a continuació estan orientades principalment a aquest efecte i no han de considerar-se com a projeccions segures de les TAE que es podran aconseguir. Sí que poden servir com una aproximació o orientació, però serà imprescindible revisar periòdicament després de cada intervenció del BCE.

Conceptes202320242025
Nivell de tipus d’interès implícit (1)2.00%3.81%3,19%
TAE variable estimada (any) (2)1,50%3,30%2,70%
Rendibilitat acumulada (3)1,50%4,85%7,68%
TAE mitjana a final de cada any (4)1,50%2,39%2,47%

Segons el quadre superior la seqüència de les TAE variables estimades mitjanes per al Compte d’Estalvi en Euros serien clarament creixents: 1,50% per al 2023, 3,30% per al 2024, 2,70% per al 2025.

Esperem que aquest exercici sigui útil per a entendre millor el que és la TAE variable, l’objectiu principal d’aquest article.

Quant al resultat de la projecció recordem que no és més que això, un càlcul estimat i basat en projeccions i aquestes poden ser errònies. N’hi ha prou amb veure més amunt que fa un mes aquestes eren almenys un 1% per sota.

En tot cas i mirat amb una certa perspectiva, són TAE atractives i desconegudes en els últims deu anys, la qual cosa fa que part dels diners en el món s’estigui movent cap a inversions més segures, ja que la remuneració dels diners ara és més alta. És ben conegut que l’augment de tipus d’interès desestimula la inversió en actius de risc.

Segons les projeccions seria possible obtenir una TAE mitjana pròxima al 2,5% en els pròxims 3 anys.

Aquest és l’objectiu del BCE, desestimular la inversió, refredar l’economia i reduir l’efecte de riquesa que produeixen valoracions més altes, tot això per a reduir la inflació.

No obstant això, no ha de perdre’s de vista que fins i tot sent atractives són clarament inferiors a la inflació. Per a vèncer-la haurem de continuar pensant a invertir a mitjà o llarg termini amb una cartera ben diversificada al nostre perfil de risc.

Nueva llamada a la acción

Annex I: més detalls sobre els conceptes utilitzats en les projeccions:

  1. Nivell de tipus d’interès implícit: aquest és el tipus d’interès implícit de la política monetària del banc central europeu (BCE).
  1. TAE variable estimada (any): equival a (1) – 0,5%. Estimem que el 0,5% hauria de cobrir tots els costos i desviacions poques setmanes abans dels canvis en els tipus i és la nostra referència objectiu. Aquest 0,5% podria ser una mica superior si això no és així.
  1. Rendibilitat acumulada: és la rendibilitat acumulada al final de cada any, és a dir, al final del 2025 per exemple Rendibilitat acumulada 2025=(1+TAE 2023) X (1+TAE 2024) X (1+ TAE 2025) -1.
  2. TAE mitjana a final de cada any: Per exemple, a final del 2025, la TAE mitjana a final de cada any = (1+Rendibilitat acumulada 2025)^(⅓)-1.

Escriviu un comentari